Obligaties krullen opwaarts

Terwijl aandelen pas op de plaats maken, lijken obligaties voorzichtig opwaarts te draaien. Hoewel er op de markt van vastrentende waarden nog geen harde koopsignalen zijn opgetreden, zien we wel verbeteringen. In deze Blog bekijk ik zowel staats- als bedrijfsleningen. Zonder concrete koopsignalen neem ik uiteraard (nog) geen positie in.


Korte  termijn commentaar rente NL
De 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente heeft de herstelfase op korte termijn  afgebroken en krult weer neerwaarts om richting de steun rond 0,32 (gevormd op 29 december 2016). Weerstand voor de Nederlandse rente ligt op 0,75 (gevormd op 10 maart).


Lange termijn commentaar rente NL
De 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente maakt een neerwaartse draai, nu de stijgende trend is gebroken. Daar komt nog bij dat de Nederlandse rente een potentiële lagere koerspiek vormt. Een doorbraak onder de laatste koersbodem rond 0,32 (gevormd op 30 december 2016) zou het technische plaatje naar onderen ruimte vrij maken voor verdere koersdaling. Weerstand voor de Nederlandse rente ligt op 0,75 (gevormd op 10 maart). Een dalende rente weerspiegelt doorgaans stijgende obligatiekoersen.



Lange termijn commentaar NL staatleningen
Obligaties verbeteren. Het technische plaatje van de NL 5,5% 2028 krult opwaarts nu de dalende trend is gebroken. Een meer consoliderend koersverloop mag nu worden verwacht. Het beeld klaart pas verder op indien de weerstand 155,28 (gevormd op 6 januari) wordt gebroken. De Nederlandse 11-jarige staatslening biedt steun rond 149,50 (gevormd op 4 september 2015).


Lange termijn commentaar Europese bedrijfsobligaties
Ook Europese bedrijfsobligaties maken een draai. De tracker iShares Euro Corporate Bond (Large Cap UCITS ETF) vormt onder weerstand 135,98 (gevormd op 24 februari) al hogere bodems, wat aangeeft dat vraag naar de Europese Corporate Bond Index (belegt in Europese bedrijfsleningen) toeneemt. Het technische beeld klaart verder op na een doorbraak en slotstand boven de weerstand. Steun ligt er rond 134,00 (gevormd op 21 april 2016). Na een uitbraak boven weerstand 135,98 wordt 138,84 het volgende opwaartse koersdoel.


Korte termijn analyse US rente
De Amerikaanse 30-jaars rente fluctueert tussen steun 2,86 (gevormd op 19 april) en weerstand 3,23 (gevormd op 13 juli 2015). Het technische plaatje van de Amerikaanse 30-jaars rente krult naar onderen. Dalende toppen binnen deze range geven aan dat er neerwaartse druk in de markt aanwezig is. Een doorbraak en slotstand onder de steun 2,86 zal verdere koersdalingen uitlokken, mogelijk richting 2,12 (bodem van 8 juli 2016). Dat zou positief zijn voor Amerikaanse staatsobligaties.



Lange termijn analyse US T Bond
Nu de US T Bond de dalende trend heeft verlaten, begint de lucht op te klaren. Eerder al werden er geen nieuwe, lagere koersbodems meer gevormd. Voor verdere verbetering is het van belang dat weerstand 154,34 (gevormd op 30 november 2016) wordt gebroken. Zolang steun 147,34 (gevormd op 26 juni 2015) stand weet te houden, oogt het beeld gematigd positief. Na een uitbraak boven weerstand 154,34 wordt 177,34 het volgende opwaartse koersdoel.

Tesla Short? Niet doen! Wel Long Euro.

Ik las een berichtje op Investipedia dat ruim 32 miljoen aandelen Tesla (dat 31% van de free float) ge-short is. In de competitie worden ook Turbo's Tesla aangeboden, ook alleen short. Dus op het eerste gezicht zou je met de meute mee willen doen, want 31 miljoen short-sellers zullen niet fout zitten, toch? Ahum, technisch bezien wil ik u op onderstaande grafieken wijzen.

Op de eerste (lange termijn) is te zien dat Tesla door de bovenkant van het (3-jarig) zijwaartse koerspatroon is gebroken. Tesla genereerde hierdoor een technische verbetering en een koopsignaal.
Op de tweede (korte termijn) grafiek heeft Tesla na een consolidatie de uptrend weten te hervatten. Kortom een dubbel koopsignaal, een double whammy dus. Jammer dat we in de competitie Tesla niet long kunnen.
Ik ben wel long gegaan in de euro dollar, zie 3e grafiek hieronder. 




Ik ben wel long gegaan in de euro dollar. De EUR/USD koers beweegt in een krachtige opwaartse trend en heeft in de recente dip, weer een hogere bodem weten te vormen. Ik weet niet waarom, maar de euro heeft wind in de rug. Ik heb gekozen voor de hoogste hefboom, want dit is een competitie.

VIX en Nikkei gesloten, DAX Long weer gekocht

Ik heb e flinke posities verkocht, te weten de Long's in de VX en de Nikkei. Van de laatste verzilver ik de winst, van de eerste neem ik gewoon het verlies. Ik ga weer Long in de DAX, die lijkt te bodemen in de uptrend. Bovendien breekt de DAX de correctieve fase van de afgelopen dagen af (= vlaggetje)

Bagger-beurs, bagger-performance

De AEX is al weken de weg kwijt. Als met een leeggelopen TomTom, kwakkelt de AEX heen en weer zonder richting. Bagger-beurs geeft bagger-performance.  Ik zal me niet verschuilen, want de zwakke performance is helemaal aan mijzelf te wijten omdat ik met mijn portefeuille volledig Long zit. Dat laat uiteraard zijn sporen na.

Is er nu iets aan te doen?  Als ik nu mijn verlies zou nemen, dan komt het ook niet meer goed als de beurs weer opveert. Dat laatste verwacht ik nog steeds, want alle indicatoren en trends blijven opwaarts gericht.  Dus rest mij niets anders dan deze rit uit te zitten. Pas als de grafieken en technische plaatjes er reden toe geven zal ik ingrijpen. Een klein lichtpuntje geeft de RSI van de AEX al, die uit de overbought range is gezakt (de AEX-RSI, 2e grafiek hieronder, is niet langer over-gekocht). De RSI staat zelfs op een niveau waar eerder (in januari, februari en april) oplevingen van de AEX zijn gestart. Technisch zou dit ondersteund worden doordat de AEX thans wordt opgevangen door de onderzijde van het stijgende trendkanaal.

Plaats rust op Nederlandse beurs

De Nederlandse beurs blijft lusteloos hangen. Het gebrek aan richting  zien we terug bij de lage stand van de Nederlandse VIX.  Een goede reden om, naast de AEX, ook naar onze VIX te kijken.

Eerst de Nederlandse VIX index, die op een relatief laag niveau blijft bewegen.  Dit geeft aan dat de 'plaats rust' status op de Nederlandse beurs nog even aanhoudt.

De Nederlandse beurs weet de geen richting te kiezen, met een grillig koersverloop boven de steun rond  520,08 (gevormd op 28 april). De uptrend is intact, zij het nipt.

Turbo Long SBM

SBM Offshore veert op vanaf de onderkant van de zijwaartse bandbreedte van de afgelopen maanden. Het horizontale koersverloop van SBM Offshore biedt speculanten de mogelijkheid om te traden tussen 13,80 (gevormd op 1 november 2015) en weerstand 16,17 (gevormd op 25 oktober 2013).  Wij kopen de SBM Offshore Turbo Long 11,80 (NL0012018022)

Aarzeling troef

Het talmende en aarzelende koersverloop van de Nederlandse beurs is fnuikend voor mijn performance deze competitie. De Nederlandse beurs blijft al een paar weken zwalken tussen 520,08 (gevormd op 28 april) en het topje van 9 mei rond 537,84 (rode horizontale lijntje). Deze laatste horde dient gebroken te worden om de stijgende trend te hervatten. Vooralsnog weet de AEX geen richting te kiezen, met een grillig koersverloop als gevolg. De AEX-index weet echter de onderliggende stijgende trend intact te laten, ondanks de huidige consolidatie. De hogere koersbodems sinds eind 2016, kunnen verbonden worden met een denkbeeldige lijn, die de onderkant van een stijgende trend afbakent. Zolang steun 520,08 (gevormd op 28 april) intact blijft, mag opwaarts worden gekeken. Koersdoel handhaven we 563,98 (gevormd op 13 juli 2007).

Seinen nog steeds op groen

U weet waarschijnlijk dat de analisten van de Tostrams Groep technisch zeer positief staan ten opzichte van de vooruitzichten van aandelenbeurzen. Echter ook volgens fundamenteel analisten hebben aandelen nog een heel eind te gaan. Volgens onze fundamentele collega's zijn er drie belangrijke factoren ten goede gekeerd. Ten eerste staat de economie er uitstekend voor, ten tweede is de politieke onzekerheid sterk afgenomen nu de belangrijkste verkiezingen zonder veel kleerscheuren zijn doorgekomen. Tenslotte zullen veel bedrijven eigen aandelen inkopen, wat een koersopdrijvend effect kan hebben.
Europese macro-economische cijfers zijn goed, om niet te zeggen uitstekend. Ook het Duitse ondernemersvertrouwen (Ifo-index) ligt ook op een zeer hoog niveau, wat aangeeft de ondernemers durven te investeren. Fundamenteel analisten reppen ook over de hoge instroom van geld naar Europese aandelen, nu activistische aandeelhouders aandringen om eigen aandelen in te kopen. Niet alleen politiek en economisch, maar ook monetair zijn de risico's goed te overzien. Een renteverhoging in juni door de Fed is al ingeprijsd. Vanuit de technische indicatoren wisten wij uiteraard al veel langer dat er sprake is van een hoge instroom van vers kapitaal richting aandelen. Nu onze technische zeer positieve beoordeling ook wordt ondersteun door fundamenteel vertrouwen, staan de seinen van beide kanten op groen en opwaarts gericht.

Lange termijn commentaar AEX:
Op langere termijn blijft de Nederlandse beurs technisch bezien zeer sterk. Zelfs bij een stevige correctie blijft de beurs binnen de lange termijn opwaartse fase. Bij de doorbraak boven de top van 2015 rond 510,55 (blauwe horizontale lijn) werd een zeer belangrijke barrière doorbroken en werd de opgaande lijn bevestigd. Technisch mag elke correctie naar die oude top (510,55)  als een prima koopkans benut worden. De 200-dagenlijn van de AEX-index (rode doorlopende lijn) laat een opwaarts verloop zien. Dit valideert de positieve technische conditie van de beurs. Bovendien noteert de index boven haar 200-dagenlijn, wat eveneens een sterk teken is. Eerste koersdoel wacht rond 563,98 (gevormd op 13 juli 2007), de volgende ligt rond 703 (de top van 2000).




Lange termijn commentaar Nederlandse Herbeleggingsindex
Ook de AEX Total Return index (waarbij dividenden worden herbelegd) geeft een zeer sterke stijgende trend aan. De fors hogere koersbodems die ruim boven de voormalige koerspieken worden gevormd, zijn het bewijs van gretige kopers in de markt. Binnen de opwaartse trend is er in eerste instantie ruimte richting 1.830 (berekend koersdoel). Steun ligt rond 1.358,80 (gevormd op 11 november 2016).

Op langere termijn blijft de Total Return index van de Nederlandse beurs technisch zeer sterk. Zelfs bij een diepere correctie blijft de herbeleggingsindex binnen de lange termijn opwaartse trend. Een sterk signaal trad dit voorjaar op bij de doorbraak boven zeer belangrijke barrière gevormd door de top van 2015 rond 1502 (afgebakend met het korte paarse lijntje). Technisch mag een grotere correcties als een prima koopkans benut worden.

Wat verder ten positieve opvalt is dat de lange termijn opwaartse trend sinds eind vorig jaar is gaan accelereren (onder een steilere hoek als voorheen gaat stijgen), wat aangeeft dat de beleggers een tandje hebben bijgeschakeld. Op onderstaande grafiek van de AEX Total Return index hebben wij die steile trend afgebakend met de blauwe stippellijn. De oude, wat rustigere uptrend, is afgebakend met de rode stippellijn.


Samenvattend stel ik vast dat de seinen zowel technisch als fundamenteel prima staan.  De top in de Nederlandse aandelenmarkt is waarschijnlijk nog lang niet bereikt. Als eerste koersdoel handhaven wij voor de AEX de weerstand 563,98 (gevormd op 13 juli 2007), het tweede ligt rond de top van 2000 op 703

Weer een Turbo Long VIX

Ik kocht weer VIX Future Turbo Long 9,53 (1.750 x).    De VIX index  is teruggezakt naar  de horizontale steun 9,70 (gevormd op 14 februari 2007). Er is ruimte voor een opleving tot weerstand 16,28 (gevormd op 17 april). Ik kocht al eerder een VIX Future Turbo Long, die met winst is verkocht. Ik beschouw deze positie als een bescherming, want de rest van mijn portefeuille zilt volledig long.  

Wat is de VIX Index? De VIX index, ook wel Wall Street's paniekbarometer genoemd, geldt wereldwijd als een toonaangevende graadmeter van de volatiliteit. Meer specifiek: de VIX is een index die de implied volatility van S&P 500 indexopties weergeeft. 

Wall Street leidt de dans

Wall Street heeft de leiding weer in handen, zowel de S&P500 als de Nasdaq braken door hun recente toppen. Europa loopt wat achter, hoewel de technische plaatjes daar niet slecht zijn. Waarschijnlijk speelt de sterke euro ons parten. Ik loop alle plaatjes langs.

De Nederlandse beurs (AEX-index) blijft achter ten opzichte van Wall Street, met de huidige consolidatie.  Een doorbraak boven de laatste koerspiek rond 537,84 dient de stijgende trend te bevestigen. Ik houd mijn Turbo Long aan.


De S&P 500 index heeft de weerstand 2.400,98 gebroken.  Nu de neutrale range aan de bovenkant is verlaten, verbetert het technische plaatje. Opwaarts heeft de S&P 500 index ruimte tot weerstand 2.650,00 (berekend koersdoel). De steun ligt op 2.352,72 (gevormd op 18 mei). Ik handhaaf mijn Turbo Long S&P.

De Nasdaq 100 index, de kleinere Amerikaanse technologiebeurs breekt het topje van 16 mei rond 5724,71   De Nasdaq 100 index  heeft na een consolidatie de uptrend weten te hervatten. Nadat de laatste top is gebroken, is er ruimte vrijgekomen voor verdere koersstijging richting weerstand 6.000,00 (berekend koersdoel). We blijven positief zolang steun 5.568,47 (gevormd op 18 mei) weet stand te houden. Ik heb zoek een mogelijkheid om een nieuwe Long Nasdaq in te nemen, want nu is het belang in deze categorie nog te groot. 

Het zeer sterke verloop van de EUR/USD, binnen een krachtige opwaartse trend is waarschijnlijk de reden dat Europese aandelen wat achterblijven ten opzichte van hun Amerikaanse collega's. De EUR/USD koers slaagt er in om fors hogere toppen en bodems te vormen. De kleinste terugval wordt al benut om opnieuw (bij) te kopen. We houden rekening met verdere koersstijging richting weerstand 114,29 (gevormd op 23 juni 2016). Ook hogere niveaus zijn mogelijk. Steun ligt rond 108,39 (gevormd op 11 mei).

Turbo Long Crude verder afgebouwd

Ik heb weer een beetje winst genomen op de Turbo Long Crude, intraday staat de uptrend van de Olieprijs onder druk. Ik neem wat stukken van de tafel en stel de fraaie winst hiermee veilig. Ik houd nog een klein plukje turbo's long Olie aan.

Verder heb ik vandaag het belang in de Turbo Long Philips, waarop verlies werd geleden, gehalveerd. 

Long tot aan mijn wenkbrauwen. Sterke geldstroom Nederlandse beurs

Een lange Blog deze keer.In mijn portefeuille zit ik Long tot aan mijn wenkbrauwen. Het heeft tot nu toe niet goed uitgepakt, want de beurzen kwakkelen al 1,5 week. Maar daar komt nu een einde aan, want het belangrijkste technische feit was gisteren (woensdag) het nieuwe all-time-(closing)high op Wall Street van de S&P500 index. Overigens is de doorbraak van de  weerstand 2.400,98 (gevormd op 1 maart) te nipt om van een geldige uitbraak te kunnen spreken. Maar een nieuw koopsignaal komt er vrijwel zeker aan. In de portefeuille heb ik reeds een Long positie in de SP500, die kan nu eindelijk tot leven komen. Goed vasthouden dus.


Korte termijn commentaar AEX:
De onderkant van het stijgende trendkanaal heeft correctie van de AEX prima opgevangen, waardoor de hervatting van de uptrend slechts een kwestie van tijd is.  De eerste horde die nu genomen moet worden is het topje van 9 mei rond 537,84 (afgebakend door het rode horizontale lijntje). Zie ook beoordeling moneyflow van de Nederlandse beurs (onder de AEX-grafiek). In de portefeuille heb ik reeds een stevige Long positie in de AEX, die kan nu verder groeien. Voorlopig niets aan doen. 


Korte termijn commentaar moneyflow Nederlandse beurs:
Het correctieve verloop van de AEX wordt niet bevestigd door de moneyflow. De moneyflow van de Nederlandse beurs blijft krachtig opwaarts gericht. Bovendien beweegt deze geldstroomindicator rond het hoogste niveau in vele jaren. De sterke opwaartse trend signaleert nog steeds dat er veel vers kapitaal (nieuw geld) de markt binnenkomt. Deze krachtige indicator suggereert eerder een hervatting van de uptrend van de AEX, dan een ommekeer ervan.

Nieuwe Longs ING, Akzo en GBP/USD

Ik heb vandaag enkele aanpassingen gedaan in mijn selectie. Ik denk dat de opmars van de beurzen snel hervat zal worden en wil hier optimaal van profiteren.  Ik heb mijn belang in de Turbo Long AEX iets verkleind, waardoor ik middelen vrijmaak om onderstaande posities in te nemen.

Ten eerste kocht ik de Turbo Long ING 14.18, voor een bedrag van 7500 euro. ING is in de laatste correctie opgevangen door de voormalige weerstand 14,70. Hiermee blijft het technische beeld positief en is ruimte vrijgekomen voor een stijging richting 16,00 (gevormd op 24 juli 2015).


Ook kocht ik een  voor een bedrag van 3000 euro de Turbo Long Akzo. Akzo verbetert op de korte termijn nu de correctieve fase naar boven wordt gebroken. Akzo kan naar  weerstand 83,09 (gevormd op 25 april) noodzakelijk.


Ten slotte kocht ik een Turbo Long GBP/USD, dat de voormalige weerstand 127,75 (topje december) heeftgebroken, waarmee een technische verbetering is opgetreden. De grafiek biedt ruimte tot weerstand 134,82 (top van 15 juli 2016). Steun ligt er rond 128,44 (bodem van 12 mei).
 

Wall Street staat klaar voor opwaartse uitbraak

Belangrijk in de koersontwikkeling van de Europese beurzen is het verloop van Wall Street. De S&P 500 index lonkt weer naar de weerstand 2400,98 aan de bovenkant van de horizontale bandbreedte. Ook de Dow begint weer opwaarts te krullen, terwijl de Nasdaq nog steeds een zeer sterk verloop laat zien. In deze Blog bekijk ik Wall Street.

De S&P 500 index beweegt al een paar weken horizontaal tussen steun 2.322,25 (gevormd op 27 maart) en weerstand 2.400,98 (gevormd op 1 maart). De S&P 500 index  laat een potentiële hogere koersbodem zien binnen de zijwaartse trend. Dit signaleert aantrekkende vraag. We wachten op een doorbraak boven de weerstand, deze komt er aan. Ik heb reeds een stevige positie in een Turbo Long SP500.





De Nasdaq 100 index, de kleinere Amerikaanse technologiebeurs veert op binnen de stijgende trend.  In de recente correctie vormde de Nasdaq 100 index een hogere bodem binnen de stijgende trend. Nu de koers boven de voorgaande top weet te blijven, wordt het technische beeld bevestigd.  Er ligt steun op 5.304,01 (gevormd op 24 februari). Een hervatting van de opwaartse trend is slechts een kwestie van tijd. Helaas kan nik geen Turbo Long op de Nasdaq meer kopen, dan wordt het belang in deze categorie te groot.

Turbo Long Olie/Brent aanhouden

De Turbo Long Brent Crude (Ruwe Olie)  doet het prima, deze houd ik dan ook aan. De koers is mooi opgeveerd vanaf de steunlijn onder alle recente koersbodems.  De koersgrafiek van de prijs van Ruwe Olie laat een patroon zien van gematigd hogere toppen en bodems.  Brent kan verder oplopen richting weerstand 58,37 (gevormd op 6 januari). Het technische plaatje blijft positief. Enige behoedzaamheid is echter vereist, omdat de overtuiging ontbreekt.

Aegon gesloten

Gokje Aegon heeft niet goed uitgepakt. Nadat Aegon bekend maakte een deel van de  verzekeringsactiviteiten in de Verenigde Staten te verkopen, steeg de koers, waardoor de Turbo Short door de stoploss brak. Aegon wil ook in Duitse consumentenleningen investeren. De Turbo Short is met verlies gesloten en staat dan ook niet meer in de selectie.

Vangnet heeft prima standgehouden

De correctie van AEX is prima opgevangen aan de onderkant van het stijgende trendkanaal, bovendien door de steun 520,08 (bodem van 28 april). Dit dubbele vangnet heeft dus prima gefunctioneerd. Nu deze steun stand heeft gehouden en het stijgende trendkanaal vanaf december intact is gebleven, kunnen we weer opwaarts kijken. De eerste horde die nu genomen moet worden is uiteraard het topje van 9 mei rond 537,84 (afgebakend door het rode horizontale lijntje). Na een doorbraak zou de beurs kunnen doorstijgen richting ons eerste koersdoel 563,98, wat een prima potentieel en koopkans biedt. Sterk is dat ook de correcties op de overige Europese aandelenbeurzen, binnen de stijgende trends zijn gebleven. Ik blijf long zitten en doe geen aanpassingen in mijn portefeuille.

Gokje short Aegon en Turbo Long ASMI

Aegon vormt een lagere top onder de voormalige bodem. Deze oude steun fungeert thans als nieuwe weerstand. Zolang de koers hieronder blijft, oogt het technische beeld negatief. Er ligt steun op 3,68 (bodem van 9 november 2016). De weerstand ligt rond 4,93 (gevormd op 18 januari). Het neerwaarts potentieel (naar de steun 3,68) bedraagt ruim 15%, voldoende voor een short-gokje. Ik koop 15151 x de Aegon Turbo Short 4,66. Dit is de enige short in mijn portefeuille.

 


De trend van ASMI blijft opwaarts gericht, de Trump-dip doet daar niets aan af. Het zeer consistente patroon met hogere toppen en hogere bodems geeft aan dat beleggers op hogere niveaus durven (bij-) te kopen. Er ligt weerstand 60 (berekend koersdoel), voldoende voor een mooie Turbo Long.  Ik koop 1360 Turbo's Long  ASMI 52,90   

AEX-index heeft de bodemlijn/onderkant uptrend met succes getest.

Ik handhaaf in de Slimste al mijn longposities, ik verwacht dat de correctie ten einde loopt. De vraag is altijd hoe je als belegger met tegenslagen en onverwachte gebeurtenissen kunt omgaan. De daling van gisteren, de zogenaamde Trump-Dump, was er zo een en bovendien groter dan verwacht. Gelukkig hebben we een visie (Buy the Dips), die we gisteren konden toepassen. De correctie op AEX zette door en is alsnog op de voorlaatste bodem van eind april rond 520,08 beland. Hier lag tevens de onderkant van het stijgende trendkanaal. Nu deze steun stand heeft gehouden is ook het stijgende trendkanaal vanaf december bewezen en intact gebleven. Opvallend blijft dat de correcties op de AEX, net als op de overige Europese aandelenbeurzen, binnen de stijgende trends plaatsvinden. Nu de AEX geen grotere correctie (dan tot de bodem 520,08) heeft ondergaan, verwachten wij als volgende beweging een herstel binnen de uptrend. Hierbij zal de beurs kunnen doorstijgen richting ons eerste koersdoel 563,98, een prima potentieel en koopkans dus. Nu de belangrijke steun 520,08 de koersval heeft opgevangen, bedraagt de correctie (gemeten vanaf de top van 9 mei rond 537,48) 3,2%, wat iets buiten de bandbreedte van de voorgaande correcties is. Bovendien heeft de AEX nu de 5e hogere bodem gevormd sinds de start van de rally in november. Verder valt me op dat ook op de andere beurzen de dip prima hebben weten op te vangen.

Turbulente dag met cadeautjes, enkele nieuwe Long's

Het is vandaag (donderdag) een turbulente beursdag geweest, maar de uptrend is intact gebleven.  Dit zijn de belangrijkste kerngetallen van deze beursdag:

• AEX-index: lager gesloten, verlies van -0,85% op 524,52.
• Hoogste punt van de dag: 527,57
• Laagste punt van de dag: 519,48
• Omzet: 169 miljoen stukken, dat komt overeen met ruim 3,1 miljard euro

In de ochtend, nog voor de open ing van de beurs, had ik een Turbo Long AEX gekocht, deze houd ik goed vast, want ik verwacht een herstel. In de loop van de ochtend heb ik de Turbo Long VIX, die ik als bescherming had gekocht, weer verkocht om de winst (48%) veilig te stellen. In de middag heb ik verder een Turbo Long op de Japanse beurs gekocht, want de dip van de Nikkei beschouw ik als een cadeautje van de markt. Al met al zit ik fors Long, dus mochten de beurzen alsnog onderuit gaan, je weet maar nooit, dan loop ik een groot risico met mijn selectie.

Turbo Long Nikkei

De recente daling brengt de Nikkei 225 index terug naar het niveau van de voorgaande toppen. Het beeld blijft redelijk positief, zolang de koers boven deze voormalige weerstand weet te blijven. Aan de bovenkant is er ruimte richting 20.952,71 (gevormd op 24 juni 2015). De steun ligt op 18.227,39 (gevormd op 5 december 2016). Ik voeg een Turbo Long op de Nikkei aan mijn portefeuille toe, want dis is natuurlijk een cadeautje van de markt. Een 'free lunch' laat ik nu eenmaal nooit schieten.

Verkoop TL Long VIX

De Amerikaanse VIX index (paniekbarometer), is hard opgeveerd vanaf de steun 10,32, het op een na laagste punt ooit. Ik sluit de VIX Future Turbo Long 9,53 (NL0012117691), deze heeft nu een winst van bijna 40% gebracht en aan zijn doel voldaan.Verder handhaaf ik alle Long posities, omdat de marktcorrectie op zijn einde loopt.

Extra Blog: AEX test onderzijde opwaartse trendkanaal.

Ik verander niets in mijn portefeuille.  De correctie op AEX lijkt wel door te zetten, nu twee steunniveaus zijn gebroken.  Nu de steun en laatste bodems rond 532,50 en  526,25 zijn gebroken, zakt de index alsnog naar de voorlaatste bodem, die van eind april rond 520,08, tevens de onderkant van het stijgende trendkanaal.  Indien deze steun stand houdt zal dus ook het stijgende trendkanaal vanaf december intact blijven. Opvallend blijft dat de correcties op de AEX, net als op de overige Europese aandelenbeurzen, binnen de stijgende trends plaatsvinden.  Indien de AEX thans geen grotere correctie (dan tot de bodem 520,08) zal doormaken, dan is als volgende beweging een herstel binnen de uptrend te verwachten. In feite ligt rond 520 een mooi instapniveau. In dat geval zal de beurs kunnen doorstijgen richting ons eerste koersdoel 563,98. Vooralsnog zal de belangrijke steun 520,08 de koersval moeten opvangen, in dat geval bedraagt de correctie (gemeten vanaf de top van 9 mei rond 537,48) 3,2%, wat iets buiten de bandbreedte van de voorgaande correcties is. Bovendien zou de AEX nu de 5e hogere bodem sinds de start van de rally in november vormen.

Trump Dump zet niet door

Aandelenbeurzen overal ter wereld staan onder druk door onrust over het optreden van de Amerikaanse president Donald Trump. Beleggers beginnen de twijfelen of Trump wel zijn beloofde economische beleid kan doorvoeren, nu hij van alle kanten wordt bekritiseerd.  De correctie op AEX lijkt toch door te zetten, nu de eerste bodem rond 532,50 is gebroken. Dit betekent dat de markt wat kan dalen, echter zonder dat het technische beeld dramatisch wordt. Ook op andere beurzen zien we  correcties, die de onderliggende technisch condities geen geweld aandoen.
Ik koop 2.645 stuks TL AEX met een hoge hefboom van ruim 7: AEX Turbo Long 478,10     

AEX zet eerste steun 532,50 onder druk

De correctie op de Nederlandse beurs zet door, maar is niet dramatisch.  Nu de  steun en bodem van 11 mei rond  532,50 intraday onder druk staat, verzwakt het plaatje iets. In het aller slechtste geval zakken we terug naar de onderkant van het 6-maanden oude trendkanaal, waarvan de bodemlijn rond 520 ligt. In mijn vorige Blog voor de Slimste tipte ik de VIX Future Turbo Long 9,53 (NL0012117691), let wel, in het echie doe ik dit niet. (lees ook mijn uitleg voor de VIX in mijn vorige Blog).

VIX Long

De Amerikaanse VIX index, ook wel paniekbarometer genoemd, is hard teruggevallen, naar het op een na laagste punt ooit. Alleen in 2007 heeft de VIX tijdelijk iets lager gestaan. Ik koop voor de Slimste de VIX Future Turbo Long 9,53 (NL0012117691), let wel, in het echie doe ik dit niet. (lees ook mijn uitleg voor de VIX onder de grafiek).


Wat is de VIX Index? De VIX index, ook wel Wall Street's paniekbarometer genoemd, geldt wereldwijd als een toonaangevende graadmeter van de volatiliteit. De volatiliteit geeft aan hoe beweeglijk de index is. Des te hoger de beweeglijkheid, des te hoger de stand van een volatiliteitsindex als de VIX. De historische volatiliteit slaat op de 'gerealiseerde' beweging in het verleden, terwijl de implied volatiliteit betrekking heeft op de verwachte beweging in de toekomst. De VIX is een index die de implied volatility van S&P 500 indexopties weergeeft.

Het valt op dat koersdalingen in de aandelenmarkten doorgaans samenvallen met veel angst bij beleggers, wat logische weer tot een grotere beweeglijkheid van de koersen leidt. Doorgaans neemt de beweeglijkheid van beurzen in onzekere tijden toe. Beleggers raken in paniek, het dagelijkse volume stijgt en in dergelijke tijden zien we vaak opvallende koersschommelingen. Hier staat tegenover dat in tijden dat de beurs stijgt, de koersuitslagen kleiner zijn. Dit zien we bijvoorbeeld in de afgelopen maanden. De beurzen stijgen beetje bij beetje, maar grote dagelijkse bewegingen blijven uit. We zien dus vaak dat dalende beurzen gepaard gaan met een hogere volatiliteit, en stijgende beurzen met een lagere volatiliteit.

Hogere bodem vangt AEX op

De correctie, die wij voor de Nederlandse beurs hadden verwacht, lijkt niet op te treden. In plaats daarvan lijkt  de AEX te stabiliseren boven de bodem van 11 mei rond 532,50. De voorlaatste bodem was die van eind april rond 520,08, waardoor we nu dus weer een hoger bodem zien.  Opvallend is dat de correcties op de AEX, overigens net als op de overige Europese aandelenbeurzen, zeer beperkt zijn. Tegenover elk drie of vier stappen voorwaarts, zet de AEX steeds slechts een klein stapje terug. Dit resulteert in een sterke en steile uptrend.  Het uitblijven van een grotere correctie, alsmede de vorming van die een hogere bodem, is ook nu weer een teken van kracht en  illustratief voor de gretigheid van de kopers, alsmede voor het zeer positieve sentiment onder de beleggers. Indien de AEX geen grotere correctie zal doormaken, dan is een opwaartse versnelling van de trend te verwachten. In dat geval zal de beurs een opwaartse acceleratie doormaken, richting ons eerste koersdoel 563,98. Uiteindelijk zal de index richting de 600-puntengrens afstevenen, waarschijnlijk eerder dan verwacht. Een belangrijke vraag hierbij is of er voldoende fondsen zijn die een dergelijke stijging kunnen dragen.  Daarvoor meten we het draagvlak in de markt, ook wel Advance/Decline ratio genoemd, deze blijft bijzonder sterk.

Draagvlak voor verdere beursstijging blijft ijzersterk

De Advance/Decline ratio van de Nederlandse beurs laat nog steeds een zeer sterk opwaarts verloop zien. Op heel korte termijn (enkele dagen) zien we een knikje in de trend, echter deze valt geheel samen met de recente consolidatie van de AEX-index zelf. Afgezien  daarvan blijft de A/D ratio prima op koers. De indicator is recent boven de toppen van maart gebroken, wat de krachtige opmars valideert. Onder de oppervlakte van de markt geeft dit aan dat het aantal stijgers structureel veel groter blijft  dan het aantal dalers. Deze zogenaamde 'Breadth indicator' bewijst hiermee dat het draagvlak in de markt (voor een verdere beursstijging) ijzersterk blijft.

















 
De Advance/Decline ratio, ook hoog/laag verhouding genoemd, wordt dagelijks berekend op basis van het verschil tussen het aantal stijgers en het aantal dalers. Zodra er meer winnaars zijn, zal de Advance/Decline ratio oplopen. In het tegenovergestelde geval laat deze indicator een daling zien. Doorgaans is de Advance/Decline ratio een leading indicator, die vooruit loopt op de actuele marktontwikkelingen.

De Advance/Decline ratio, geeft doorgaans een goede indruk van het draagvlak in de markt. Een dalende indicator geeft aan dat het draagvlak in de markt zwak is. Dit duidt er op dat een stijgende beurs minder waarschijnlijk is. Een stijgende indicator geeft aan dat er wel draagvlak in de markt is voor een stijgende beurs.

Koopsignaal AEX komt er aan.

De correctie, die ik voor der Nederlandse beurs had verwacht, lijkt niet op te treden. In plaats daarvan vormt de AEX een fors hogere bodem rond 532,50, aan de bovenkant van het stijgende trendkanaal. Het uitblijven van een grotere correctie, alsmede de vorming van die een hogere bodem, zijn illustratief voor de koopkracht van deze markt, maar ook voor het enthousiasme onder de beleggers. Indien de AEX blijft hangen aan de bovenkant van het stijgende trendkanaal (dus geen grotere correctie zal doormaken) dan is een opwaartse uitbraak slechts een kwestie van tijd, In dat geval zal de beurs een versnellende beweging richting weerstand en ons koersdoel 563,98 maken. Ten gunste van dit euforische scenario is dat ook de Duitse DAX, de Engelse FTSE100, de Nasdaq en de S&P500 op Wall Street opwaarts doorbreken en maandag nieuwe all-time-high hebben neergezet.

Olieprijs kan naar 58-60

De Olieprijs (Brent)  lijkt binnen de neutrale trend hogere koersbodems te vormen. Dit duidt op technische verbetering. Beleggers durven immers op een hoger niveau in te stappen. De Olieprijs  reageerde vannacht en vanmorgen al direct op signalen dat de grootste producenten Saudi-Arabië en Rusland de productieverlaging tot volgend jaar willen verlengen. Belangrijk is dat de prijs richting $60  in waarde doorstoot, aldus handelaren tegen Bloomberg. Ik zie een eerste horde rond $58,37, de top van 6 januari j.l. Ik stapte voor de Simste vanmorgen in de Brent Oil Future Turbo Long 45,80.  (ISIN: NL0011798772).

Duitse beurs hervat uptrend

De DAX index weet de opwaartse trend te hervatten, nu het topje rond 12.732 van 9 mei wordt gebroken. . De oude uptrend is weer opgepakt waardoor verdere koersstijging mag worden verwacht. Eerste koersdoel rond weerstand 15.500 (berekend koersdoel), ligt ruim 20% verwijderd, waardoor Long posities mogelijk zijn,.  Steun ligt rond 12.414,10 (gevormd op 28 april).

Société Generale heeft het oude uitbraakniveau met succes teruggetest. Société Generale heeft hiermee ruimte gekregen voor een verdere stijging. Ons eerste koersdoel ligt op 54,27 (gevormd op 28 augustus 2009). Zolang de steun op 48,00 (gevormd op 26 januari) intact blijft, handhaven we een positieve visie. Ik tip voor de Simste de Société Générale Turbo Long 46,70 (NL0012259717)

Philips hervat stijgende trend

Philips heeft de stijgende trend hervat nu een tussenliggende weerstand is overwonnen. Met de uitbraak is een technische verbetering opgetreden. Philips krijgt hiermee ruimte voor verdere koersstijging richting weerstand 39,59 (berekend koersdoel). We handhaven een positieve visie zolang Philips het patroon van hogere toppen en bodems weet vast te houden. Steun ligt rond 32,64 (gevormd op 11 mei). Ik koop van Philips de Turbo Long 29,30 (NL0012259683)