Laatste run

De laatste dag van de Slimste Belegger. Helaas blijft de beurs haperen en is het lastig nog leuke krenten uit de pap te halen.  Zoals aangegeven heb ik niets aangepast, ik blijf daarmee op een gemiddelde van 10 (koop/verkoop) transacties per week staan. Van alle coaches behoor ik daarmee tot de minst actieve. Dat is een bewuste keus, dat scheelt nl in de kosten. Ik mag dan ook niet klagen met een rendement van rond de 7% (om 10.30u). Nu kijken of ik dit kan vasthouden en of ik bovenaan blijf staan, want de verschillen zijn zeer krap.

De AEX-index maakt op korte termijn pas op de plaats, boven de top van mei op 537. Technisch gaat de AEX trampolinespringen boven de steunzone 531-537.
Zolang de koers hierboven blijft, is er sprake van een pullbackscenario, waarbij uiteindelijk een hogere bodem wordt gevormd.  Zolang de AEX boven deze voormalige toppen weet te blijven, is er ruimte voor herstel.
Een uitbraak boven de meest recente top rond 557 is noodzakelijk om deze pullback te voltooien. In dat geval is er ruimte richting 563,98 (gevormd op 13 juli 2007).

Afkoeling

Als we de RSI-indicator van de AEX-index meewegen, dan valt op dat deze tijdens de recente correctie flink is afgekoeld. De RSI (Relative Strength Index) is een technische indicator die de kracht van de laatste koersstijgingen meet.
Met de RSI kunnen overgekochte (>70: overbought) en oververkochte (<30: oversold) condities worden gevonden. Waarden tussen 30 en 70 geven een neutrale conditie aan. Het gaat bij de RSI vooral om divergenties (afwijkingen) tussen het koersverloop van de AEX en van de indicator.
Deze situatie treedt (na een daling) op indien de indicator al hogere bodems begint te vormen, terwijl de koers nog lagere bodems vormt. Dat zijn vaak signalen van een aanstaande trendverandering.

De RSI-indicator is de afgelopen weken hard teruggevallen en is even in oversold-gebied geweest. Er is echter nog geen sprake geweest van divergentie. Wellicht dat de AEX daarom alsnog een lagere koersbodem gaat vormen. Feit is wel dat de RSI de oververkochte zone (<30: oversold) heeft aangetikt, wat duidt op een eerste herstel. Zie rode cirkel.
 

200-dagenlijn

Ook de 200-dagenlijn van de AEX-index (glooiende rode doorlopende lijn) laat een opwaarts verloop zien. Dit valideert de positieve langetermijnconditie van de beurs. Bovendien worden alle correcties van de AEX boven haar 200-dagenlijn opgevangen, ook de recente augustusdip, wat als een sterk teken geldt.

Net niet oversold

Een andere indicator die vaak interessante signalen geeft, is de Stochastics-indicator. De Stochastics-indicator van de AEX is de afgelopen weken hard teruggevallen en net niet genoeg in de oversoldzone aanbeland.
Onderin de grafiek is te zien dat de indicator omhoog draait vanuit een bijna oversoldsituatie. Dit gebeurde eerder ook bij de bodem van eind mei en de bodem van eind augustus. Ik verwacht ook deze keer dat er weer een draai omhoog kan worden gemaakt.

Uitleg Stochastics

De stochastics is een momentum-indicator die bestaat uit twee lijnen die oscilleren tussen de 0 en de 100. De stochastics wordt gebruikt, zoals vrijwel alle oscillatoren, als overbought-/oversold-indicator en voor divergenties. Waarden boven de 80 worden beschouwd als overgekocht (overbought) en waarden onder de 20 worden gezien als oververkocht (oversold).
Bij een waarde tussen de 20 en de 80 spreekt men van een neutrale waarde. Ik pas echter ook een subtielere beoordeling toe waarbij ik ook kijk of deze indicator net uit een overboughtzone of oversoldzone breekt.

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van deTostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel.

Black Friday

De AEX-index lijkt het herstel van de laatste handelsdagen even te hebben stilgelegd. Per saldo maakt de Nederlandse beurs pas op de plaats rond de oude top van mei op 537. Vooralsnog kunnen we een nieuwe test van de steunzone tussen 531 en 537 niet uitsluiten. Zolang de koers echter boven de 531 blijft, is er sprake van een pullbackscenario.

Technisch heeft de AEX-index in de recente daling een hogere bodem gevormd. Deze ligt boven het niveau van toppen van juni rond 531. Zolang de koers boven deze voormalige toppen weet te blijven, is er ruimte voor herstel. Een uitbraak boven de laatste top rond 557 is noodzakelijk om deze pullback te voltooien. In dat geval is er ruimte richting 563,98 (gevormd op 13 juli 2007).

 

 

Verkorte handelsweek

In Amerika hebben handelaren deze week te maken met een verkorte handelsweek. Vandaag (donderdag) vieren de Amerikanen Thanksgiving Day waardoor de beurzen gesloten blijven, vrijdag zijn de markten maar een halve dag geopend. De vrijdag na Thanksgiving Day wordt ook wel Black Friday genoemd.
Black Friday is een van de belangrijkste dagen voor de retailsector in de VS, omdat veel Amerikanen, gelokt door aantrekkelijke kortingen, er dan op uit trekken om hun jaarlijkse kerstinkopen te gaan doen.
Black Friday wordt vaak ook wel gezien als een belangrijke indicator voor de aandelenbeurzen. Als de uitgaven op Black Friday weer zijn toegenomen, is de kans groot dat er tot aan de Kerst meer wordt uitgegeven door consumenten, wat uiteindelijk weer positief is voor de aandelenbeurzen. Wanneer er meer dan verwacht wordt uitgegeven op Black Friday, dan heeft dit in het verleden al vaker geleid tot een eindejaarsrally op de beurzen.
Vooral bedrijven die direct met consumentenuitgaven te maken hebben, zullen profiteren van een positieve Black Friday. Denk hierbij bijvoorbeeld aan Amazon.com, Alibaba Group Holding, eBay, Nintendo en Wal-Mart Stores. We lopen de technische plaatjes van deze aandelen nog eens langs.

Amazon

De grootste online retailer ter wereld, Amazon.com, oogt technisch bezien positief. Amazon.com heeft de weg omhoog gekozen nu de voormalige barrière is gebroken. Hierbij is een verbetering opgetreden richting weerstand 1.250,00 (berekend koersdoel).
Steun zien we rond 1.086,87 (gevormd op 2 november). De moneyflow (die van de beursomzetten wordt afgeleid) is opwaarts gericht, wat duidt op instroom van vers kapitaal.

Alibaba

Het van oorsprong Chinese Alibaba krijgt steeds meer voet aan de grond in de Verenigde Staten. Ook zij zullen daarom kunnen profiteren van een sterk feestdagenseizoen. De trend van Alibaba Group Holding blijft ondanks de huidige consolidatiefase opwaarts gericht.
De steun ligt rond 176,74 (bodem van 15 november). Slaagt Alibaba Group Holding erin om boven de laatste top te breken, dan kan de stijgende trend worden voortgezet en komt er ruimte vrij voor meer koersstijging. Weerstand ligt op 205,00 (berekend koersdoel). Ik adviseer om dit fonds op de korte termijn aan te houden.

eBay

eBay beweegt op lange termijn nog in een stijgende trend, maar op korte termijn lijkt de kracht er even uit. eBay is onder de laatste bodem gezakt, waardoor een technische verzwakking is opgetreden. eBay kan nu verder wegzakken.
De zwakke trend biedt neerwaarts ruimte richting steun 33,89 (bodem van 15 juni). Weerstand voor eBay ligt op 39,28 (top van 10 oktober). De dalende moneyflow wijst erop dat er geld uit eBay weglekt.

Nintendo

Console- en gamemaker Nintendo kan direct profiteren van een goede Black Friday. Veel Amerikanen gebruiken de kortingen van Black Friday om de wat duurdere aankopen (gameconsoles) voor de Kerst te doen.
Nintendo neemt binnen de uptrend een rustpauze. Een meer horizontaal koersverloop is zichtbaar en dat geeft aan dat kopers en verkopers elkaar even in balans weten te houden. Een doorbraak en slotstand onder steun 46,42 (bodem van 26 oktober) zou een technische verzwakking opleveren.
Om de stijgende trend te kunnen voortzetten, moet de korte termijn neutrale fase aan de bovenkant worden verlaten. Weerstand hanteren we rond 67,65 (gevormd op 19 december 2008). Dit fonds oogt positief, ik adviseer het aan te houden.

Walmart

Hoewel Wal-Mart Stores meer een supermarkt is, doen ook veel Amerikanen daar hun kerstinkopen. Ze bieden een breed assortiment aan non-food producten en geven op Black Friday grote kortingen waardoor vaak ruim voordat de deuren openen, drommen mensen zich verzamelen voor de ingang.
Wal-Mart Stores heeft het koersdoel rond 100,00 (berekend koersdoel) bereikt, binnen de stijgende trend. De opwaartse fase krijgt enkel een nieuwe impuls indien de laatste koerstop wordt gebroken. Verdere koersstijgingen mogen dan verwacht worden. De steun van Wal-Mart Stores ligt er pas rond 86,39 (bodem van 30 oktober).
Na een uitbraak boven weerstand 100,00 wordt 110,00 het volgende opwaartse koersdoel. De moneyflow (die van de beursomzetten wordt afgeleid) van Wal-Mart Stores is sterk. Dit geeft aan dat er sprake is van instroom van nieuw kapitaal.

 

Cadeauseizoen

Kortom, de technische plaatjes van de aandelen die direct het meeste zullen profiteren van een goede start van het 'cadeauseizoen' liggen er over het algemeen goed bij. Een positieve impuls van de uitgaven op Black Friday lijkt voor de hand te liggen. Dit zal uiteindelijk ook de beurzen weer een extra zetje kunnen geven en wellicht kunnen leiden tot een echte eindejaarsrally.

Met nog 2 dagen te gaan loopt de competitie ten einde. Ik zie de beurzen aarzelen, dat  is fnuikend voor mijn portefeuille die 100% long is. Ik zie echter geen reden om in te grijpen. Wellicht dat Black Friday  een steuntje geeft. 

Verkorte handelsweek

In Amerika hebben handelaren deze week te maken met een verkorte handelsweek. Vandaag (donderdag) vieren de Amerikanen Thanksgiving Day waardoor de beurzen gesloten blijven, vrijdag zijn de markten maar een halve dag geopend. De vrijdag na Thanksgiving Day wordt ook wel Black Friday genoemd. Black Friday is een van de belangrijkste dagen voor de retailsector in de VS, omdat veel Amerikanen, gelokt door aantrekkelijke kortingen, er dan op uit trekken om hun jaarlijkse kerstinkopen te gaan doen.
Black Friday wordt vaak ook wel gezien als een belangrijke indicator voor de aandelenbeurzen. Als de uitgaven op Black Friday weer zijn toegenomen, is de kans groot dat er tot aan de Kerst meer wordt uitgegeven door consumenten, wat uiteindelijk weer positief is voor de aandelenbeurzen. Wanneer er meer dan verwacht wordt uitgegeven op Black Friday, dan heeft dit in het verleden al vaker geleid tot een eindejaarsrally op de beurzen.
Vooral bedrijven die direct met consumentenuitgaven te maken hebben, zullen profiteren van een positieve Black Friday. Denk hierbij bijvoorbeeld aan Amazon.com, Alibaba Group Holding, eBay, Nintendo en Wal-Mart Stores. We lopen de technische plaatjes van deze aandelen nog eens langs.

Amazon

De grootste online retailer ter wereld, Amazon.com, oogt technisch bezien positief. Amazon.com heeft de weg omhoog gekozen nu de voormalige barrière is gebroken. Hierbij is een verbetering opgetreden richting weerstand 1.250,00 (berekend koersdoel).
Steun zien we rond 1.086,87 (gevormd op 2 november). De moneyflow (die van de beursomzetten wordt afgeleid) is opwaarts gericht, wat duidt op instroom van vers kapitaal.

Alibaba

Het van oorsprong Chinese Alibaba krijgt steeds meer voet aan de grond in de Verenigde Staten. Ook zij zullen daarom kunnen profiteren van een sterk feestdagenseizoen. De trend van Alibaba Group Holding blijft ondanks de huidige consolidatiefase opwaarts gericht.
De steun ligt rond 176,74 (bodem van 15 november). Slaagt Alibaba Group Holding erin om boven de laatste top te breken, dan kan de stijgende trend worden voortgezet en komt er ruimte vrij voor meer koersstijging. Weerstand ligt op 205,00 (berekend koersdoel). Ik adviseer om dit fonds op de korte termijn aan te houden.

eBay

eBay beweegt op lange termijn nog in een stijgende trend, maar op korte termijn lijkt de kracht er even uit. eBay is onder de laatste bodem gezakt, waardoor een technische verzwakking is opgetreden. eBay kan nu verder wegzakken.
De zwakke trend biedt neerwaarts ruimte richting steun 33,89 (bodem van 15 juni). Weerstand voor eBay ligt op 39,28 (top van 10 oktober). De dalende moneyflow wijst erop dat er geld uit eBay weglekt.

Nintendo

Console- en gamemaker Nintendo kan direct profiteren van een goede Black Friday. Veel Amerikanen gebruiken de kortingen van Black Friday om de wat duurdere aankopen (gameconsoles) voor de Kerst te doen.
Nintendo neemt binnen de uptrend een rustpauze. Een meer horizontaal koersverloop is zichtbaar en dat geeft aan dat kopers en verkopers elkaar even in balans weten te houden. Een doorbraak en slotstand onder steun 46,42 (bodem van 26 oktober) zou een technische verzwakking opleveren.
Om de stijgende trend te kunnen voortzetten, moet de korte termijn neutrale fase aan de bovenkant worden verlaten. Weerstand hanteren we rond 67,65 (gevormd op 19 december 2008). Dit fonds oogt positief, ik adviseer het aan te houden.

Walmart

Hoewel Wal-Mart Stores meer een supermarkt is, doen ook veel Amerikanen daar hun kerstinkopen. Ze bieden een breed assortiment aan non-food producten en geven op Black Friday grote kortingen waardoor vaak ruim voordat de deuren openen, drommen mensen zich verzamelen voor de ingang.
Wal-Mart Stores heeft het koersdoel rond 100,00 (berekend koersdoel) bereikt, binnen de stijgende trend. De opwaartse fase krijgt enkel een nieuwe impuls indien de laatste koerstop wordt gebroken. Verdere koersstijgingen mogen dan verwacht worden. De steun van Wal-Mart Stores ligt er pas rond 86,39 (bodem van 30 oktober).
Na een uitbraak boven weerstand 100,00 wordt 110,00 het volgende opwaartse koersdoel. De moneyflow (die van de beursomzetten wordt afgeleid) van Wal-Mart Stores is sterk. Dit geeft aan dat er sprake is van instroom van nieuw kapitaal.

 

Cadeauseizoen

Kortom, de technische plaatjes van de aandelen die direct het meeste zullen profiteren van een goede start van het 'cadeauseizoen' liggen er over het algemeen goed bij. Een positieve impuls van de uitgaven op Black Friday lijkt voor de hand te liggen. Dit zal uiteindelijk ook de beurzen weer een extra zetje kunnen geven en wellicht kunnen leiden tot een echte eindejaarsrally.

Eindsprintje

Nog 3 dagen te gaan, de eindsprint is ingezet. Ik ga niets aanpassen in mijn strategie, ik neem bv geen winst, ook pas ik de wegingen niet aan.  Ik handhaaf alles en verwacht dat de winsten verder kunnen oplopen.

Op Wall Street hebben de Amerikaanse aandelenbeurzen dinsdag nieuwe all-time-highs bereikt. Ook in Europa lijkt erop dat de winstnemingen zijn opgedroogd en dat de kopers zijn teruggekeerd. Technisch zijn de positieve plaatje weer afgestoft en kunnen we ons opmaken voor een voortzetting van de eindejaarsrally.
Wat ook opvalt is de trendversnelling van de Amerikaanse technologiebeurs. De doorbraak boven een voormalige weerstandlijn geeft aan dat de Nasdaq een tandje hoger is geschakeld.

AEX klaar voor herstel

De Nederlandse beurs is opgevangen in de steunzone van de oude koerstoppen tussen 531 en 537. Technisch heeft de AEX-index in de recente daling een hogere bodem gevormd. Deze ligt boven het niveau van toppen van juni rond 531. Zolang de koers boven deze voormalige toppen weet te blijven, is er ruimte voor herstel.
Technisch is het pullbackscenario nog in volle gang. Een uitbraak boven de laatste top rond 557 is noodzakelijk om deze pullback te voltooien. In dat geval is er ruimte richting 563,98 (gevormd op 13 juli 2007).
Let ook op de lage stand van de RSI. Dit wijst erop dat, net zoals in juli en augustus (rode cirkels), de verkopers uitgeraasd zijn en dat de correctie ten einde loopt.

DAX vormt hogere bodem

Ook de Duitse beurs lijkt een hogere bodem te vormen boven voorgaande koerstoppen. De DAX-index in Frankfurt is de afgelopen weken hard teruggevallen en opgevangen door de voormalige koerstoppen rond 12.837,30 (gevormd op 15 mei). Zolang de koers boven deze voormalige toppen weet te blijven, blijft het technische plaatje redelijk positief.

Wall Street hervat opwaartse trend

De Dow Jones index geeft een zeer sterke stijgende trend aan. De fors hogere koersbodems die ruim boven de voormalige koerspieken worden gevormd, zijn het bewijs van gretige kopers in de markt. Binnen de opwaartse trend is er ruimte richting weerstand 27.500,00 (berekend koersdoel). Steun ligt rond 23.251,11 (gevormd op 25 oktober).

Nasdaq 100 index

De kleinere Amerikaanse technologiebeurs weet een consolidatie achter zich te laten. Met de uitbraak boven de meest recente top is de oude uptrend hervat. In de recente correctie vormde de Nasdaq 100 index bovendien een hogere bodem binnen de stijgende trend. Nu de koers boven de voorgaande top weet te blijven, wordt het technische beeld bevestigd. Er ligt steun op 6.012,95 (gevormd op 18 september).

Let ook op de trendversnelling. De doorbraak boven de weerstandlijn A-A' geeft aan dat de Nasdaq een tandje hoger is geschakeld.

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van deTostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel.

Ik blijf Long

Met het grillige verloop van de AEX blijft ook mijn rendement op de Slimste portefeuille steken.  Ik blijf echter volledig vertrouwen in een verdere beursstijging. Het venijn zit waarschijnlijk in het feit dat dit al weer de laatste week van deze leuke beurscompetitie is, dus het moet nu gebeuren. Ik pas  mijn strategie dan ook niet aan.

Wie nu in aandelen stapt heeft een laag risico, maar kan volop profiteren bij een verder herstel van de beurs. De stoploss voor posities op de Nederlandse aandelenbeurs heb ik aangepast naar 531, wat het risico beperkt tot circa 1,5%.

Het potentieel is uiteraard afhankelijk van je eigen beleggingshorizon. Voor de komende weken verwacht ik 564 voor de AEX, wat een potentieel van 4,5% oplevert.
Iets verder weg zie ik 609 op de borden, wat ruim 12,5% opwaarts potentieel biedt.  Nog verder weg, de komende 12 tot 18 maanden, is een test van het all-time-high uit 2000 rond 703 niet uitgesloten.

Er zijn een paar individuele aandelen op de Nederlandse beurs die voor ballast hebben gezorgd en de AEX hebben gedwarsboomd op weg naar boven. Dat zullen straks ook de aandelen zijn die de beurs verder omhoog trekken, dus aandelen om goed in de gaten te houden. Ik denk aan Royal Dutch, ING, Unilever en Arcelor Mittal.

Masterclass Slimste Belegger: alle coaches aan zet

Vanavond om 20.00 uur treed ik, samen met de andere coaches, op in het Slimste Belegger-webinar. Daar zal ik de balans opmaken van de recente beurscorrectie en bovendien een paar kansrijke trades bespreken, zoals ASMI, Heijmans en Volkswagen. Deelname aan het webinars is gratis, u kunt zich hier aanmelden.

Beurs bodemt

De Nederlandse beurs (AEX-index) zoekt naar bodemvorming, in elk geval boven of rond de toppen rond 531 (gevormd op 2 juni).

De Nederlandse beurs vormt in de recente daling een potentiële hogere bodem boven het niveau van voorgaande toppen rond 531 (gevormd op 2 juni). Zolang de koers boven deze voormalige toppen weet te blijven, is er ruimte voor herstel.
In dat geval vormt de beurs een pullback scenario en blijft het technische plaatje positief. Er is in eerste instantie ruimte richting 563,98 (gevormd op 13 juli 2007), daar ligt dus een eerste koersdoel.

Royal Dutch Shell vormt pullback

RDS zakt richting de steun 25,64. De recente correctie brengt Royal Dutch Shell terug naar de voorliggende koerstoppen. Zolang de koers boven 25,64 weet te blijven, oogt het technische beeld redelijk positief.
Weerstand ligt op 28,25 (gevormd op 7 november). Steun hanteren we op 25,64 (gevormd op 15 mei).

Unilever voor traders

Unilever veert op, nu de steun 47,17 is aangetikt. Unilever beweegt per saldo horizontaal tussen steun 47,17 (gevormd op 21 april) en weerstand 52,31 (top van 18 oktober). De ruimte tussen steun en weerstand is breed genoeg voor kortlopende posities.
Traders kunnen nu een kort ritje maken naar de weerstand 52,31. Deze strategie is alleen voor de speculant, de behoudende belegger wacht tot de neutrale bandbreedte aan de bovenzijde wordt verlaten.

ING zwalkt

ING is wispelturig. ING zwalkt, nog wel binnen de lange termijn opwaartse trend, onder de zware weerstand 16 (gevormd op 24 juli 2015). De stijgende fase wordt gecontinueerd zodra ING boven deze horde weet te breken.
Dan mag men verdere koersstijging verwachten, richting 20. ING heeft steun rond 14,47 (gevormd op 18 mei). De 200-dagenlijn van ING laat een opwaarts verloop zien. Dit duidt op een positieve technische conditie.

ArcelorMittal

ArcelorMittal is opgevangen door de voorliggende koerstoppen, die rond 23,08 liggen. Hiermee blijft het technische beeld positief met ruimte richting 26,52 (gevormd op 24 februari). De stoploss leggen we op 23,08 (gevormd op 12 september).

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van deTostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel.

Aan mijn max

Vandaag kijken we uit naar de reacties van de beurzen in Europa, nu de vorming van een nieuwe regeringscoalitie in Duitsland is mislukt.  Het verloop van de euro, die vorige week technisch is uitgebroken, is van groot belang om te volgen.Voor mijn posities in de Slimste had ik op deze dip wel wat willen oppakken, maar ik zit al aan mijn max.

Verder is het kwartaalcijferseizoen grotendeels achter de rug, dus zullen beleggers de komende tijd uitkijken naar macro-economische ontwikkelingen en cijfers. Daarbij zal vooral worden gespeculeerd over het toekomstige monetaire beleid.
Bovendien zien we dat zowel de beurzen op Wall Street als in Europa op korte termijn pas op de plaats maken. Ik kijk vandaag naar de AEX, eurodollar, Wall Street en de Duitse beurs.

AEX: correctie binnen uptrend

De Nederlandse beurs (AEX-index) valt terug binnen de grenzen van de stijgende trend. Zolang de koers boven de voorgaande toppen weet te blijven (tussen 531 en 538), oogt het technische beeld redelijk positief. Weerstand ligt rond 563,98 (gevormd op 13 juli 2007). Voorlopig is er nog niets ernstigs aan de hand, maar ik houd de vinger aan de pols.

Hogere bodem voor de euro

De EUR/USD-koers heeft in de recente daling een potentiële hogere bodem gevormd boven het niveau van voorgaande toppen. Nu de koers boven deze voormalige toppen weet te blijven, blijft het technische plaatje redelijk positief.
Er ligt een eerste weerstand rond 120,90 (topje van september). De steun bevindt zich op 115. De 200-dagenlijn van EURUSD (rode glooiende lijn) laat een stijgende trend zien. Bovendien noteert de euro boven de 200-dagenlijn. Dit geeft een positieve technische conditie weer.
Indien de (hogere) bodem 115 standhoudt, geeft dat opwaartse kracht aan de euro. Een herstel in de euro is doorgaans niet positief voor Europese aandelen.

Wall Street consolideert binnen uptrend

De S&P 500-index maakt pas op de plaats. Afgezien daarvan ligt de S&P er technisch bezien niet onaardig bij. Zolangde de index hogere koersbodems weet te vormen, blijven we opwaarts kijken.
Om de oude stijgende trend voort te kunnen zetten, moet Wall Street breken en sluiten boven de laatste koerspiek van begin november rond 2597,02. Onder steun 2.541,60 (gevormd op 9 oktober) verzwakt het beeld.

Duitse beurs voert een spannende strijd

De DAX index in Frankfurt zakt terug naar voorgaande toppen van mei rond 12.837,30. Nu de vorming van een nieuwe regeringscoalitie in Duitsland is mislukt, is het van belang dat de DAX door deze voormalige toppen wordt opgevangen, in dat geval blijft het technische plaatje redelijk positief.
Na een eventuele doorbraak onder steun 12.837,30 treedt een verzwakking op, daarna wordt 12.489,25 het volgende neerwaartse koersdoel. Ik blijf bij de les, want het wordt een spannend gevecht.

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van deTostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel.

Veel nieuwe Long posities

Technisch zijn op Wall Street de technologieaandelen doorgebroken, donderdag sloot de Nasdaq 1,3% hoger op een nieuw all-time-high van 6.793,29 punten. Dichter bij huis hebben de Europese beurzen een bodem gelegd onder de koersdip van de afgelopen week. Kortom, de Eindejaarsrally kan worden hervat. In de recente dip heb ik meerdere nieuwe Long posities ingenomen of uitgebreid, hieronder bespreek ik de belangrijkste wijzigingen.

Amerikaanse technologiebeurs

Nasdaq Composite index blijft technisch bezien zeer sterk zeker nu een nieuwe recordstand is bereikt. Het feit dat de koersbodems steeds ver boven de oude toppen worden gevormd, geeft aan dat er sprake is van koopkrachtige vraag. De opwaartse trend is intact. Er is ruimte richting weerstand 7.600 (berekend koersdoel). Steun ligt op 6.517,93 (gevormd op 25 oktober).

AEX

De Nederlandse beurs heeft de steun 537,84 met succes getest. Volgens mijn indicatoren is de correctie hiermee ten einde, is er een hogere bodem gevormd en kunnen we nu weer omhoog. Mijn eerste koersdoel ligt op 557, het volgende op 564. Het niveau 557 is een berekend koersdoel, de horde 564 wordt gevormd door de koerstop uit 2007, om precies te zijn lag die top op 536,98 (gevormd op 13 juli 2007).



De AEX-index heeft in de recente daling een hogere bodem gevormd boven het niveau van voorgaande toppen van mei rond 537,84. Nu de koers boven deze voormalige toppen weet te blijven, blijft het technische plaatje redelijk positief. Er is ruimte richting 563,98 (gevormd op 13 juli 2007). De steun bevindt zich op 537,84 (gevormd op 9 mei).

Slimste Belegger

De beurscompetitie Slimste Belegger is nu 3 weken aan de gang en het gaat deze keer weer alle kanten op met mijn rendement. De bedoeling van de Slimste Belegger competitie is om mee te kijken met de professionals. Hopelijk kunt u iets van de coaches leren en tenslotte is het leuk voor de winst te gaan en in de top te eindigen.
Ik ben de competitie met gestrekt been ingegaan, al op de eerste dag van de competitie zat ik volledig long. In de eerste week steeg de AEX naar 557 en was mijn rendement naar +15% opgelopen. Op papier dan, want zoals het ook in werkelijkheid gaat, kan het snel draaien. De AEX viel vervolgens in een paar dagen 3,5% terug naar 536 en weg was mijn winst. Op het laagste punt noteerde mijn portefeuille zelfs even -10%.

Achteraf gezien had ik natuurlijk alles moeten verkopen, wellicht zelfs vol in Shorts moeten gaan. Dat heb ik dus niet gedaan, ik heb wel veel liquiditeit/cash opgebouwd met de bedoeling om mijn Long strategie verder uit te bouwen. Mijn visie was en blijft dat we in een echte Eindejaarsrally zitten, dus wil ik ook alleen maar met long posities daarop anticiperen.

Inmiddels is de bodem gelegd, ik zit dan ook weer volledig Long. Zowel in de competitie als in min achte portefeuille!  Op het moment van scrhiven staat mijn Slimste portefeuille iets in het groen. In de afgelopen dagen heb ik meerdere nieuwe Longposties ingenomen. Ik kocht nieuwe Turbo’s Long in Relx, Volkswagen, Heijmans, Deutsche Bank en Goud. Verder heb ik de bestaande Long posities in de AEX, de Nasdaq, de S&P en ASML vergroot. Ik heb vrijwel alleen pullback signalen gekocht.

Hieronder loop ik deze wijzigingen met u door.

Relx

Ik kocht gisteren een Turbo Long Relx. In de recente terugval heeft Relx een hogere bodem achter gelaten, binnen de stijgende trend. Het positieve technische beeld wordt bevestigd omdat de koers boven de voorgaande top weet te blijven Er ligt steun op 18,46 (gevormd op 26 oktober). Weerstand ligt rond 22,60 (berekend koersdoel).

ASML

Eerder deze week, op de dip, kocht ik een Turbo Long ASML. ASML noteert ruim 4% onder de weerstand 160 (berekend koersdoel). Toen ik de Turbo Long kocht was dat 5%, met de hoge hefboom is dat voldoende. ASML heeft steun rond 149,90 (gevormd op 25 oktober).

Volkswagen

Ik kocht gisteren een Turbo Long VW. De Duitse autofabrikant Volkswagen heeft in de recente terugval heen hogere bodem achter gelaten, binnen de stijgende trend. Het positieve technische beeld wordt bevestigd omdat de koers boven de voorgaande top weet te blijven Er ligt steun op 152,85 (gevormd op 15 november). Weerstand ligt rond 174,05 (top van 27 augustus 2015).

Heijmans

Ik kocht gisteren een Turbo Long Heijmans, omdat he aandeel in de laatste correctie is opgevangen door de voormalige weerstand. Hiermee blijft het technische beeld positief en is ruimte vrijgekomen voor een stijging richting 11,69 (gevormd op 6 augustus 2015). Een doorbraak van de laatste koerstop zou de verbetering bevestigen. De steun vinden we op 9,45 (gevormd op 23 augustus).

Deutsche Bank

Ik kocht gisteren een Turbo Long DB. Deutsche Bank heeft in de recente daling een potentiële hogere bodem gevormd boven het niveau van voorgaande toppen. Zolang de koers boven deze voormalige toppen weet te blijven, blijft het technische plaatje redelijk positief. Er is ruimte richting 17,80 (gevormd op 26 januari). De steun bevindt zich op 13,96 (gevormd op 13 oktober).

Goud

Het edelmetaal goud breekt de serie van lagere koerspieken opwaarts af. Hiermee klaart de lucht wat op. Op korte termijn kan goud meer in zijwaartse richting gaan bewegen tussen steun 1.251,58 (gevormd op 8 augustus) en weerstand 1.375,30 (gevormd op 6 juli 2016). Voor verdere verbetering is een doorbraak boven de weerstand noodzakelijk. Ik kocht gisteren een Turbo Long Goud.




Nasdaq 100 index

De Nasdaq 100 index, de kleinere Amerikaanse technologiebeurs, slaagt er in om fors hogere toppen en bodems te vormen. De kleinste terugval wordt al benut om opnieuw (bij) te kopen. We houden rekening met verdere koersstijging richting weerstand 7.150,00 (berekend koersdoel). Ook hogere niveaus zijn mogelijk.
Steun ligt rond 6.012,95 (gevormd op 18 september). We handhaven een positieve visie. Mijn Turbo Long positie heb ik in de recente dip uitgebreid.

S&P 500 index

Het beeld van de S&P 500 index oogt, afgezien van de recente adempauze, nog steeds positief. De S&P 500 index (Wall Street) laat hogere koersbodems op de grafiek achter en dat duidt op aanhoudende vraag onder beleggers. Met een doorbraak en slotstand boven de laatste koerspiek kan de oude stijgende trend worden hervat.
Zolang steun 2.541,60 (gevormd op 9 oktober) intact blijft oogt het beeld positief. Weerstand hanteren we rond 2.900,00 (berekend koersdoel). Na een doorbraak onder steun 2.541,60 wordt 2.488,03 het volgende neerwaartse koersdoel.  Ook deze Turbo Long positie heb ik in de recente dip uitgebreid.

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van deTostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel.

2 nieuwe posities, 1 Short en 1 Long

Ik kocht een Turbo Long Volkswagen en een Turbo Short In de recente terugval heeft Volkswagen een hogere bodem achter gelaten, binnen de stijgende trend.  Er ligt steun op 152,85 (gevormd op 15 november). Weerstand ligt rond 174,05 (top van 27 augustus 2015).








De USD/JPY koers is afgeketst op de weerstand 114,33 (gevormd op 10 mei). 

Succesvolle pullbacks

Vanmorgen voorbeurs heb ik Turbo's Long Deutsche Bank en Relx gekocht. In beide gevallen zijn in de afgelopen dagen succesvolle pullback afgerond.   Lees mijn uitleg over een pullback onderaan deze Blog.  Deutsche Bank heeft het oude uitbraakniveau met succes teruggetest. Deutsche Bank heeft hiermee ruimte gekregen voor een verdere stijging. Ons eerste koersdoel ligt op 17,80 (gevormd op 26 januari).






 Relx hogere koersbodems die op korte termijn worden gevormd signaleren een positieve ondertoon. Weerstand wacht rond 22,60 (berekend koersdoel).



Het is een dooddoener, maar ik zeg het nog een keer: Beleggen is voor de lange termijn. Vanuit dit perspectief is de recente correctie slechts een tijdelijke onderbreking van de opwaartse beweging. De eindjaarsrally is mijns insziens nog lang niet voorbij. Voor de komende maanden verwacht ik 600 punten op de borden te zien, op wat langere termijn 700+.
Wellicht ten overvloede mijn buy the dips-strategie is nog steeds geldig. Wie dus niet of onvoldoende in de markt zit, mag op deze correctie er weer in. In de afgelopen zes beurssessies zijn we immers 3,5% gedaald, veel meer lijkt het niet te worden. Ook aan de fundamentele kant zit het goed; gezonde economische groei, inflatie trekt weer wat aan, winstgroei in het bedrijfsleven blijft op peil. Kortom buy this dip.

Hogere AEX bodem

De verschillende aandelenbeurzen maken een tussentijdse terugval door, binnen de uptrends. Technisch ondergaan de beurzen een pullback, dat wil zeggen dat de betreffend beursindex terugzakt naar een voormalige toppen. Er wordt dus steun gezocht rond voormalige weerstand. De kans dat nu weer een hogere bodem wordt gevormd is groter dan 80%.
Dit jaar zijn er twee correcties die de lange termijn opwaartse fase van de Nederlandse beurs valideren. De eerste vormde een dubbele hogere bodem rond 506, de tweede is nu aan de gang en is bezig een hogere bodem boven 537,84 te vormen.

Eilandje op de AEX

Op de korte termijn heeft de AEX-index de relevante steun 537,84, de voormalige top van mei, gevonden. Bovendien is de RSI weer op een koopniveau aanbeland. Er zou zelfs een island reversal op de AEX kunnen optreden (binnen de rode cirkel), dat is een zeer positief koerspatroon.
Dit eilandje wordt gevormd indien het intraday low van vandaag en de komende dagen hoger ligt dan 539,66 (= intraday high van woensdag).

Geslaagde pullback

Op de lange termijn heeft de AEX-index begin 2016 eerst de toppen van 2015 gebroken en daarna rond 506,05 een hogere bodem gevormd. Omdat deze bodem boven de koerstoppen uit 2015 ligt, beoordelen we de recente terugval als een geslaagde pullback.
Vervolgens heeft de AEX begin oktober de toppen van mei (537,84) en augustus (531) gebroken en de opwaartse trend hervat. Nu de AEX is terugzakt en een mogelijke hogere bodem boven de koerstoppen van mei vormt, kan ook deze terugval als een mogelijk succesvolle pullback gezien worden.

Indien de laatste bodem daadwerkelijk in de zone 531-537,84 wordt gevormd, blijven de vooruitzichten dus positief. Bovendien heeft de Nederlandse beurs met de twee grote dips van dit jaar steeds het lange termijn stijgende trendkanaal met succes getest.
De stijgende koersbodems, die sinds begin 2016 zijn gevormd, geven aan dat beleggers op steeds hogere niveaus durven in te stappen en blijven bijkopen. Na de februaribodem van begin 2016 rond 380 (bodem 1), is er een hogere bodem gevormd rond 409,23 (bodem 2), daarna een rond 436,28 (bodem 3), een op 476,71 (bodem 4), een rond 506 (bodem 5) en nu dus een mogelijke laatste hogere bodem rond 537 (6).

Correcties opgevangen

Technisch beschouw ik nog steeds elke grotere correctie als een koopkans. De 200 dagen-lijn van de AEX-index (de glooiende rode doorlopende lijn) laat een opwaarts verloop zien. Dit valideert de positieve technische conditie van de beurs.
Bovendien worden alle correcties van de AEX boven haar 200 dagen-lijn opgevangen, ook de recente augustusdip. Binnen de technische analyse geldt dit als een sterk teken. Het eerste koersdoel handhaven we op 563,98.

Duitse beurs koopwaardig

Ook de Duitse beurs ondergaat een pullback scenario. De DAX index in Frankfurt valt terug naar de koerstoppen van mei en juni rond 12.873, waar zich een prima vangnet bevindt. Nu de DAX-index rond dit niveau gaat bodemen, daar ben ik van overtuigd, wordt een pullback scenario voltooid. Vooralsnog handhaaf ik mijn positieve visie. Steun ligt op 12.837,30 (top van 15 mei).

Wat is een pullback?

Een pullback treedt in ruim 80% van de gevallen op na een koopsignaal. Koopsignalen bestaan doorgaans uit drie stadia.
Het eerste signaal (bij 1) treedt op indien een of meer voorgaande toppen worden gebroken. In onderstaand voorbeeld zijn dat de toppen A en B die gebroken worden. Na een aanvankelijke rally, waarbij een hogere top (naar C) wordt gevormd, kunnen winstnemingen optreden. In dat geval zakt de koers terug naar de oude toppen. Deze terugval (bij 2) is de feitelijke pullback.

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van deTostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel.

Steun 537,94 in zicht

Achteraf bezien had ik natuurlijk moeten ingrijpen. Ik denk dat het nu te laat is om de strategie nog om te gooien, volgens mijn grafieken naderen we nu een bodem.  "Is dit de dip waar we met z'n allen op zitten te wachten?" vragen beleggers zich af. Technisch bezien een relevante vraag, want we zijn nu getuige van de grootste correctie sinds de afgelopen zomer.

Voor de komende dagen wordt het nu wel spannend, omdat de koersdaling op de beurzen door de sterke euro/dollar is geprikkeld. In deze blog bekijk ik het technische verloop van de euro/dollar.
Verder gebruik ik deze keer voor de AEX een unieke charting methode, de Point&Figure grafiek, om uit te rekenen waar deze dip opgevangen kan worden.  

AEX in pullback modus

Op de AEX zijn technisch enkele verzwakkingen opgetreden, die overigens alleen op de korte termijn betrekking hebben. 

Ten eerste bracht de recente correctie van de AEX-index de koers terug onder de top van 18 oktober rond 549,45. Door deze terugkeer onder een oude weerstand verliest de AEX-index aan kracht. Deze zogenaamde false move neutraliseert de eerdere verbetering.

Ten tweede heeft de AEX index het stijgende trendkanaal gebroken, wat nieuwe verkoopdruk heeft uitgelokt. Zoals eerder aangegeven ligt er een sterk vangnet op het niveau van de voorgaande koerstop van eind mei rond 537,84. Een eventuele bodem rond of boven 537,84 zal een geldig pullback scenario opleveren.

Euro herstelt stevig

Ik had dit niet zien aankomen, maar de EUR/USD breekt de dalende toppenlijn uit september. De euro komt er wat beter bij te liggen nu de dalende trend is verlaten. De eerder genoemde Hoofd&Schouder formatie van de euro/dollar wordt hiermee teniet gedaan.
Indien de Amerikaanse munt er ook in slaagt om de weerstand rond 118,75 (gevormd op 13 oktober) te doorbreken, treedt een nieuwe verbetering op richting de top van begin september rond 120,92. Het herstel van de euro is fnuikend voor het technische plaatje van de AEX.

Point&Figure methode signaleert steun AEX

Op basis van onderstaande Point&Figure grafiek van de AEX is goed te zien dat de huidige correctie alle voorgaande (vanaf augustus) overtreft. De rode bolletjes geven de correcties aan, de groene kruisjes de stijgingen. De laatste kolom bolletjes is de grootste sinds de start van de rally in augustus.
Verder is op deze grafiek goed te zien dat er tussen 537,50 en 540,50 een stevige steun ligt. Het low van gisteren/dinsdag lag rond 540,05. Zie ook mijn uitleg van de Point&Figure methode hieronder.

Uitleg Point&Figure methode

Het koersverloop op een Point&Figure grafiek wordt niet zoals gebruikelijk afgebeeld met elke dag een koers, maar met "X" en "O" tekens, kruisjes en bolletjes. Een koersstijging wordt opgetekend met een "X" en een dalende trend met een "O".
Ieder kruisje of bolletjes representeert een vaste koersstap: de box size. Een koersstijging wordt in deze methode alleen opgetekend indien deze de boxsize haalt, elke beweging kleiner dan de boxsize wordt genegeerd. Een trend wordt verticaal weergegeven, waardoor de tijdas niet direct te volgen is.
De tijdsmarkeringen onderin de grafiek zijn enkel om aan te geven wanneer welke kolom (prijsbeweging) heeft plaatsgevonden. Bij een stille beurs kan het voorkomen zijn dat er dagen-, soms weken achtereen geen nieuwe kolom wordt gestart.
De overgang van een stijgende naar een dalende trend of andersom wordt bepaald door de op te geven omslaggrootte; de reversal size. De boxsize op de AEX grafiek is 1, de reversal size is 3, dat wil zeggen dat een nieuwe kolom pas begint, indien de beweging groter is dan 3 boxes.

Charles Dow

Ik ben zelf een groot voorstander van de Point&Figure grafiek, ten eerste omdat deze methode de kleine minder belangrijke koersbewegingen wegfiltert. Daarnaast is het wegvallen van het element tijd verhelderend, omdat het de focus geheel op het element prijsbeweging legt.
Verder ben ik door deze methode gegrepen omdat het de grondlegger van de hedendaagse Technische Analyse is, Charles Dow, die de Point&Figure methode meer dan 100 jaar geleden heeft ontwikkeld en beschreven. Dow is een van de oprichters van de Wall Street Journal en naamgever aan de bekendste beursindex ter wereld.
Bovendien heb ik lang geleden het vak technische analyse specifiek aan de hand van de Point&Figure methode geleerd. Dat was indertijd, zonder computers internet en laptops, overigens de enige manier om meerdere koersgrafieken bij te houden. De methode was indertijd erg populair toen grafieken nog met de hand gemaakt moesten worden.

Euro breekt dalende trend

De EUR/USD breekt de dalende toppenlijn uit september. Ik sluit mijn Turbo Short op de euro/dollar.

Weinig technische schade + 4 nieuwe Longposities

 Ik heb vanmorgen mijn Longposities uitgebreid. Ik kocht extra porties Turbo's in ASML, S&P500, Nasdaq100 en DAX.

Technisch is de recente correctie op de meeste beurzen niet meer dan een onderbreking van de uptrend en niet het einde van de eindejaarsrally. Per saldo zetten de beurzen nog steeds op elke twee stappen vooruit, slechts een stapje terug.

In deze blog bekijk ik of er schade is op de beurzen. Opvallend is dat Wall Street nog het best blijft liggen.

AEX biedt nieuwe kans

De recente correctie van de AEX-index bracht de koers terug onder de voormalige toppen. Door deze terugkeer onder een oude weerstand verliest de AEX-index iets aan kracht. Deze zogenaamde false move neutraliseert de eerdere verbetering.
We zien echter een sterk vangnet op het niveau van de voorgaande koerstop van eind mei rond 537,84. Een eventuele hogere bodem (boven 537,84) zal een pullback scenario opleveren. Voor wie de rally gemist heeft, lijkt de huidige correctie een mooie nieuwe instapkans.

MSCI World index

Op de grafiek van de MSCI World index, die het koersverloop van de wereldbeurzen in dollar weergeeft, is geen schade waarneembaar. De MSCI slaagt er in om fors hogere toppen en bodems te vormen. De kleinste terugval wordt al benut om opnieuw (bij) te kopen.
Ik houd rekening met verdere koersstijging richting weerstand 2.225 (berekend koersdoel). Ook hogere niveaus zijn mogelijk. Steun ligt rond 1.909,01 (gevormd op 6 juli).

Duitse beurs

De recente daling bracht de koers van de DAX index weer terug onder het niveau van voorgaande toppen. Door deze terugkeer van de koers binnen de oude neutrale trend verzwakt het technische beeld iets.
Deze false move heeft de eerdere verbetering teniet gedaan. We verwachten een meer zijwaarts verloop boven steun 12.909,28 (gevormd op 10 oktober).

Euro Stoxx 50 index

Het Europese beursgemiddelde breekt door de steun 3.584,82, wat een technische verzwakking weergeeft. Hierna wordt 3.363,68 het volgende neerwaartse koersdoel.

Wall Street

De Dow Jones  stabiliseert boven de steun 23.251,11. vDe trend van de Dow Jones index blijft ondanks de huidige consolidatie opwaarts gericht. De steun ligt rond 23.251,11 (gevormd op 25 oktober).
Slaagt de Dow Jones index erin om boven de top van 7 november rond 23.602 te breken, dan kan de stijgende trend worden voortgezet.

Technologie

De Nasdaq 100 index, de kleinere Amerikaanse technologiebeurs, consolideert binnen de stijgende trend. De hogere bodems wijzen nog wel steeds op aanhoudende vraag bij hogere koersen.
Voor een hervatting van de onderliggende uptrend dient de Nasdaq 100 index boven de laatste top te breken. 

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van deTostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.