Blog 28 oktober 2016

AEX-Index
Het is de Amsterdamse beurs wederom niet gelukt om naar boven uit te breken. Onder de weerstand 466,17 is de AEX-index opnieuw op verkoopdruk gestuit. Per saldo blijft de Nederlandse beurs  grillig bewegen binnen de brede neutrale bandbreedte. Al sinds medio juli zit de AEX in het huidige zijwaartse gebied. Belangrijk hierbij is dat de steunzone rond 437,85 intact blijft.

Deze steunzone is tevens gevormd boven de omhoog draaiende 200-dagenlijn op de lange termijn grafiek.  Deze opwaartse draai bij het 200-daags voortschrijdende gemiddelde signaleert een verbetering in de technische omstandigheden.  Indien de index hieronder terugzakt mag verdere koersdaling niet meer worden uitgesloten.  Vooralsnog laat de AEX dit jaar hogere bodems zien wat aangeeft dat de vraag naar de AEX-index toeneemt. Een uitbraak boven de weerstand 466,17 is echter noodzakelijk om de laatste hogere bodem rond 437,85 te bevestigen.

Nederlandse VIX index
Als we kijken naar de Nederlandse VIX index zien we dat de onrust onder beleggers beperkt blijft. De VIX index laat per saldo een neutraal koersverloop zien op een relatief lage waarde. Er heerst momenteel dus nog rust onder Nederlandse beleggers. De AEX-index zou hierdoor verder kunnen herstellen. Pas na een doorbraak van de VIX boven de recente toppen rond 21,06 gaat de rode vlag omhoog.

Wat is de VIX Index? De VIX index, ook wel paniekbarometer genoemd, geldt als een toonaangevende graadmeter van de volatiliteit. Indien de waarde van de VIX oploopt signaleert dit dat de spanning en nervositeit in de markt toeneemt en vice versa. Belangrijk zijn de keerpunten in de VIX, deze vallen vaak samen met toppen en bodems in de aandelenbeurs.

Draagvlak
Ook het draagvlak van de AEX blijft sterk. De Advance/Decline ratio van de Nederlandse beurs trekt op korte termijn aan, waarbij zelfs weer hogere bodems worden gevormd. Het aantal stijgers neemt dus weer toe ten opzichte van het aantal dalers. Deze zogenaamde 'breadth indicator' geeft aan dat het draagvlak in de markt voor een stijgende beurs sterker wordt.
De Advance/Decline ratio, ook hoog/laag verhouding genoemd, wordt dagelijks berekend op basis van het verschil tussen het aantal stijgers en het aantal dalers. Zodra er meer winnaars zijn, zal de Advance/Decline ratio oplopen. In het tegenovergestelde geval laat deze indicator een daling zien. Doorgaans is de Advance/Decline ratio een leading indicator, die vooruit loopt op de actuele marktontwikkelingen.

Welke aandelen zijn belangrijk voor een uitbraak bij de AEX-index?
De 3 aandelen met de grootste weging zijn Shell, Unilever en ING. We nemen deze 3 aandelen die samen voor ruim 40% de AEX-index bepalen technisch onder de loep.
De recente daling zorgt ervoor dat Royal Dutch Shell terugzakt naar de voormalige weerstand, gevormd door enkele oude koerstoppen. Zolang Royal Dutch Shell hierboven weet te blijven, handhaven we onze (gematigd) positieve visie. Steun ligt op 22,67 (gevormd op 13 oktober). Weerstand wacht rond 25,51 (gevormd op 4 november 2015).

Unilever heeft binnen de dalende trend de steun 37,77 (gevormd op 16 juni) bereikt. De neerwaartse fase wordt gecontinueerd zodra Unilever onder deze steun breekt. Dan mag men verdere koersdalingen niet meer uitsluiten. Unilever heeft weerstand rond 42,80 (gevormd op 23 november 2015).

ING heeft het koersdoel rond weerstand 12,04 (gevormd op 14 maart) bereikt, binnen de stijgende trend. De opwaartse fase krijgt enkel een nieuwe impuls indien de laatste koerstop wordt gebroken. Verdere koersstijgingen mogen dan verwacht worden. De steun van ING ligt er pas rond 10,98 (bodem van 13 oktober). Na een uitbraak boven weerstand 12,04 wordt 13,88 het volgende opwaartse koersdoel.

Blog 27 oktober

Beweging in de rente

Op deze plek neem ik elke dag de opvallende zaken op de beurzen door. De Nederlandse rente lijkt na een korte pauze het herstel van de afgelopen weken door te zetten. Ik zal vandaag toelichten welk effect dit heeft op onze visie op de rente voor de komende tijd. Daarnaast zal ik nog wat losse fondsen doornemen die opvallende bewegingen laten zien.

Eerst kijken we naar de AEX. De Nederlandse beurs blijft grillig bewegen binnen de brede neutrale bandbreedte. Al sinds medio juli zit de AEX in het huidige zijwaartse gebied. De AEX liet recent een verbetering zien met het breken van de korte dalende toppenlijn. Woensdag is de AEX teruggevallen richting deze lijn. Zolang de koers niet terugkeert onder deze lijn blijft de verbetering geldig en kan het herstel hervat worden. Belangrijk is dat de AEX nu rond dit niveau een hogere bodem gaat vormen.

De Nederlandse kapitaalmarktrente weet na een korte pauze het herstel van de afgelopen weken nog wat verder door te zetten. De rente is daarmee inmiddels boven de 0,17% gebroken, de top van juni. Er zijn echter nog altijd belangrijke oude niveaus waar de rente boven zal moeten klimmen om het herstel definitief te maken. De eerstvolgende horde is de bodem van mei, 0,21%.

Daarnaast is op de weekgrafiek goed te zien dat de dalende trend nog gewoon intact is. De recente uitbraken stellen niks voor vergeleken met deze belangrijke dalende toppenlijn. Deze lijn bevindt zich momenteel rondt hetzelfde niveau als de nieuwe weerstand op de daggrafiek, 0,21%. Als deze lijn gebroken wordt komt de dalende trend ten einde, waardoor de rente eindelijk weer flink op zou kunnen lopen. De rente komt al aardig dicht in de buurt bij de 0,21%, er blijft weinig ruimte over voor verder zijwaarts gepriegel. Het kan dus niet lang meer duren voordat de rente echt richting moet kiezen, of dit nou opwaarts of neerwaarts zal zijn.




Apple is na tegenvallende cijfers teruggevallen binnen de stijgende trend. Hiermee wordt de onderkant van de stijgende trend onder druk gezet. Apple zakte intraday ook door het 25-daags gemiddelde maar wist met een daling van 2,24% nog net boven het stijgende gemiddelde te sluiten. We adviseren om de steun 111,55 en de stijgende bodemlijn de komende dagen goed in de gaten te houden. Voor nu adviseren we om de posities in Apple aan te houden.


Heineken is woensdag 3,58% omlaag gevallen vanwege tegenvallende kwartaalcijfers. Heineken verlaat hiermee het zijwaarts gerichte koerspatroon waar het zich de afgelopen maanden in bevond. Hiermee komt ruimte vrij voor een verdere daling richting het laagste punt van 2016, 70,84. We adviseren dan ook om Heineken te verkopen.


ING is de afgelopen maanden sterk opgelopen. Het aandeel wist vanaf het dieptepunt in juni ongeveer 50% te herstellen. De afgelopen maanden zagen we hogere toppen en bodems, wat duidt op aantrekkende vraag. ING bereikt inmiddels echter ons koersdoel van 12,04 (top van 14 maart). We hebben voor nu besloten om de winst veilig te stellen en ING te verkopen. Pas als ING door de weerstand weet te breken kunnen nieuwe posities weer interessant worden.

Nieuwe turbo's

Ik heb vandaag 4 transacties gedaan in de portefeuille.

Ik heb de winst op de ASML turbo long verzilverd.
ASML heeft de dalende toppenlijn over de toppen van augustus en eind september bereikt. ASML beweegt horizontaal tussen steun 90,00 (gevormd op 1 april) en weerstand 100,60 (top van 23 juni 2015). De ruimte tussen steun en weerstand is breed genoeg voor kortlopende posities.

Ik heb een Amazon.com Turbo Long gekocht.

Amazon.com veert op vanaf de onderkant van het stijgende trendkanaal.
In de recente correctie vormde Amazon.com een hogere bodem binnen de stijgende trend. Nu de koers boven de voorgaande top weet te blijven, wordt het technische beeld bevestigd. Er ligt steun op 797,15 (gevormd op 26 september). Weerstand ligt rond 900,00 (berekend koersdoel).




Ook kocht ik een turbo long op de Franse verzekeraar AXA.
AXA heeft het oude uitbraakniveau met succes teruggetest. AXA heeft hiermee ruimte gekregen voor een verdere stijging. Ons eerste koersdoel ligt op 23,15 (top van 26 april). Zolang de steun op 20,00 (gevormd op 12 september) intact blijft, handhaven we een positieve visie. Na een doorbraak onder steun 20,00 wordt 18,35 het volgende neerwaartse koersdoel.

 

 

De laatste turbo die ik kocht is op de Hang Seng Index(beurs van Hong Kong).
De beurs van Hong Kong (Hang Seng index) maakt pas op de plaats binnen de stijgende trend. De stijgende trend krijgt een nieuwe impuls indien de laatste top wordt gebroken. In dat geval mag men verdere koersstijgingen tegemoet zien. Van belang is dat de Hang Seng index boven steun 22.702,61 (bodem van 24 augustus) blijft. Weerstand hanteren we op 28.588,52 (top van 27 april 2015). Na een doorbraak onder steun 22.702,61 wordt 21.634,74 het volgende neerwaartse koersdoel.

Eindejaarsrally

De term 'Eindejaarsrally' is nog niet gevallen, maar ik denk dat deze eind vorige week al van start is gegaan, in deze blog geef ik een duiding van het positieve scenario.

Zoals gebruikelijk kijk ik naar het technische plaatje van de AEX-index dat duidelijk lijkt te verbeteren. De Nederlandse beurs weet de dalende toppenlijn van de afgelopen 6 weken eindelijk te breken. De AEX verbetert op de korte termijn nu de correctieve fase naar boven wordt gebroken. Voor een volgende verbetering is een doorbraak boven weerstand 466,17 (gevormd op 5 september) noodzakelijk. Er zal dan meer opwaarts potentieel vrijkomen richting de 500-puntenzone. Een tussenliggende horde bevindt zich rond 474,87, waar de koerstop van november 2015 ligt. Een Eindejaarsrally richting 500-510 achten wij nog steeds het meest kansrijke scenario.

Banken trekken Wall Street

Een opvallend fenomeen op Wall Street de laatste weken is de revival van de bankaandelen. Of het komt door het rentebeleid, conjuncturele ontwikkelingen of de koers/winst verhouding, feit is dat sommige Amerikaanse banken koerswinsten van ruim 10% laten optekenen.

Citigroup zet de stijgende trend voort. In de recente terugval heeft Citigroup een hogere bodem achter gelaten, binnen de stijgende trend. Het positieve technische beeld wordt bevestigd omdat de koers boven de voorgaande top weet te blijven Er ligt steun op 47,54 (bodem van 13 oktober). Weerstand ligt rond 56,46 (gevormd op 6 november 2015). Na een doorbraak onder steun 47,54 wordt 45,16 het volgende neerwaartse koersdoel. Met een potentieel van bijna 14% en een risico van 4% is er sprake van een zeer gezonde risk/reward ratio. Wij hebben op 6 oktober een koopadvies gegeven, maar Citigroup is thans nog steeds koopwaardig. De stijgende relatieve sterktelijn signaleert een sterke performance van Citigroup, ten opzichte van de brede markt. De moneyflow, die van de beursomzetten wordt afgeleid, is positief. Dit geeft aan dat er nieuw kapitaal in de markt komt.


American Express heeft de voormalige weerstand gebroken, waarmee een technische verbetering is opgetreden. De grafiek biedt ruimte tot weerstand 81,66 (gevormd op 19 augustus 2015). Steun ligt er rond 65,00 (gevormd op 20 september). Er is een korte termijn koopsignaal opgetreden, wij adviseren te kopen. De relatieve sterktelijn (blauwe lijn) is neerwaarts gericht, dit suggereert dat American Express minder presteert dan de markt. De moneyflow begint na een daling wat te stabiliseren. Dit geeft aan dat de uitstroom van kapitaal in American Express afneemt. Het opwaarts potentieel is met ruim 20% prima, tegenover een laag risico van minder dan 4%. Dit zorgt voor een zeer gunstige risk/reward ratio.

Wells Fargo is nog niet koopwaardig, maar komt er wel beter bij te liggen nu de dalende trend is gebroken. Dit signaleert dat de verkoopdruk afneemt. De mogelijke hogere koersbodem geeft aan dat de kopers terugkeren. Een verdere verbetering in het technische beeld treedt op bij een doorbraak en slotstand boven weerstand 45,92 (top van 10 oktober). Van belang is dat steun 44,17 (gevormd op 5 februari 2014) weet stand te houden. Wacht op een uitbraak boven 45,92, daarna mag een herstel richting 51-52 verwacht worden.


Goldman Sachs klimt boven de weerstand 172,42. Kopers hebben Goldman Sachs door de bovenkant van het zijwaartse koerspatroon gedrukt. Goldman Sachs genereerde hierdoor een technische verbetering. Weerstand aan de bovenkant zien we rond 199,90 (gevormd op 9 november 2015). Steun hanteren we op 165,51 (bodem van 13 oktober). Er is een korte termijn koopsignaal opgetreden, wij adviseren te kopen. De positieve relatieve sterktelijn (blauwe lijn) geeft aan dat Goldman Sachs beter presteert dan de rest van de markt. De oplopende moneyflow van Goldman Sachs wijst er op dat er nieuw geld in de markt komt. Binnen de trend is het opwaarts potentieel is met ruim 14% voldoende, tegenover een laag risico van iets meer dan 5%. Dit levert binnen de neutrale trend een gunstige risk/reward ratio op.

Turbo Short Relx

Ik heb een turbo short ingenomen op Relx. Relx keert terug naar de voormalige bodem rond 15,50. Deze oude steun fungeert als nieuwe weerstand. Zolang de koers hieronder blijft, oogt het technische beeld negatief. Er is ruimte voor een daling richting 13,54 (bodem van 11 februari). De weerstand ligt rond 15,50.

 

 

 

TOSTRAMS biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van Technische Analyse.

www.tostrams.nl

 

 

Dax en Tesla

Ik heb de winst op de Dax Turbo Long veilig gesteld.

De Duitse beurs (DAX index in Frankfurt) heeft het koersdoel rond weerstand 10.802,32 (gevormd op 15 augustus) bereikt, binnen de neutrale trend.  Het neutrale technische plaatje krijgt  een nieuwe positieve  impuls indien de laatste koerstop wordt gebroken. Verdere koersstijgingen mogen dan verwacht worden. De steun van de DAX index ligt er pas rond 10.189,94 (gevormd op 30 september). Na een uitbraak boven weerstand 10.802,32 wordt 11.430,87 het volgende opwaartse koersdoel.

 

Verder verkocht ik de Tesla Turbo long om ruimte vrij te maken voor de Turbo long op Shell. (40% regel van dit spel).
Het herstel van Tesla laat op zich wachten en ik verwacht op korte termijn meer van koninklijke Olie.
Tesla beweegt in horizontale richting tussen steun 187,87 (bodem van 27 juni) en weerstand 240,85 (top van 8 juni). De ruimte binnen deze zijwaartse fase is ruim genoeg om te traden. De conservatieve belegger heeft hier thans niets te zoeken en wacht tot de zijwaartse bandbreedte aan de bovenzijde wordt verlaten. Na een doorbraak onder steun 187,87 wordt 141,05 het volgende neerwaartse koersdoel.

Risk/reward ratio (R/R)

Voor alle duidelijkheid nogmaals een uitleg over hoe te R/R ratio uit te rekenen en te gebruiken.  Om goed te bepalen of een aandeel koopwaardig is, is het belangrijk de juiste afweging te maken tussen risico en rendement aan de hand van de risk/reward ratio. De risk/reward ratio moet minimaal factor 2 bedragen, hetgeen wil zeggen dat er minimaal 2 keer zoveel potentiële winst als maximaal risico moet zijn. Dus stel dat u 10% kunt verdienen, dan is een positie niet interessant als uw risico meer dan 5% is. Winst en risico staan dan niet in goede verhouding tot elkaar. Pas als de verhouding meer dan 2 is (bij 10% winst en minder dan 5% risico) zijn positie te overwegen.  In deze Blog leg ik hieronder uit hoe eenvoudig de risk/reward ratio is uit te rekenen, maar het belangrijkste uitgangspunt is eerst dat een aandeel technisch koopwaardig is.

Voor deze uitleg neem ik Royal Dutch Shell(grafiek onderaan de Blog). Dit aandeel is in de laatste correctie opgevangen door de voormalige koerstoppen. Hiermee blijft het technische beeld positief en is ruimte vrijgekomen voor een stijging richting 25,51 (gevormd op 4 november 2015). Waarom waarderen wij dit aandeel met een koopadvies? Het potentieel tot aan de eerste weerstand 25,51 is met bijna 10% ruim voldoende, maar dat is niet het enige. Ook het maximale risico is essentieel, om dat te berekenen kijken we naar de stoploss, bij RDS ligt dat rond 22,67 (de bodem van op 13 oktober). Op basis van de slotkoers van donderdag (23,26) kunnen we dus een maximaal risico van 2,56% uitrekenen. Ik heb dan de volgende kerngetallen (op basis van de slotkoers van donderdag):
-Potentieel (afstand tussen koers 23,26 en koersdoel 25,51): 9,67%.
-Risico (afstand tussen koers 23,26 en stoploss 22,67): 2,54%
-Risk/reward ratio (9,67 : 2,54): 3,81.
Voor Royal Dutch Shell geldt na het koopsignaal dus dat de verhouding tussen potentiele winst en maximaal risico 3,81 bedraagt. U kunt potentieel dus 3,8 keer zoveel winnen ten opzichte van uw maximale verlies.

Verder kan de Risk/reward ratio ook gebruikt worden om de hefboom van uw Turbopositie te bepalen. Ik gebruik daarvoor de vuistregel dat de hefboom ongeveer even groot moet zijn als de risk/reward ratio. Dus in het geval van RDS is een Turbo Long met een hefboom van 3,5 tot 4 mogelijk. Ik selecteerde de Royal Dutch Shell Turbo Long met een hefboom van 3,7 (ISIN: NL0011649967)

Blog 21 oktober

Risk/reward, hefboom en posities
Elke dag kijk ik wat er speelt op de beurzen. Woensdag trok de olieprijs de aandacht, donderdag was het de zwakke euro/dollar reagerend op de ECB vergadering. Verder leg ik in de Blog uit hoe de risk/reward verhouding uitgerekend kan worden om te bepalen of een aandeel koopwaardig is of niet,  ook kan deze ratio worden gebruikt om te bepalen met welke hefboom u een Turbopositie kunt innemen.

Uiteraard begin ik met de Nederlandse beurs, die de dalende toppenlijn van de afgelopen 6 weken nog niet overtuigend weet te breken. Toch lijkt de kracht in de AEX index toe te nemen nu de geldstroom richting aandelen weer langzaam op gang komt.


De Moneyflow van de Nederlandse beurs veert op korte termijn stevig op. De uitstroom van kapitaal lijkt gestopt, terwijl de instroom van vers geld langzaam weer op gang komt. Dit ondersteunt een herstel van de beurs. De moneyflow indicator van de AEX geeft de onderliggende geldstromen van de Nederlandse beurs weer. In de berekening van deze indicator worden de beursomzetten op het Damrak en het koersgedrag cumulatief verwerkt. Een stijgende moneyflow duidt op de instroom van vers kapitaal richting aandelenbeurs.


Na de bekendmaking van de Europese centrale bank donderdag dat de rentetarieven ongewijzigd zullen blijven, zakte de EUR/USD door de steun 109,55. Blijkbaar verwachten markten dat de dollar aantrekkelijker zal worden. De EUR/USD stond al een tijdje onder druk, maar lijkt steeds verder te bezwijken onder verkoopdruk, nu voormalige koersbodems sneuvelen. Dit bevestigt de verkoopdruk. Er mag verdere koersdaling worden verwacht richting 104,62 (bodem van 13 maart 2015). De lagere koerspieken gaven al verkoopdruk weer. Vaak geeft een verzwakkende euro ruggensteun aan aandelenbeurzen.


Risk/reward ratio:
Om goed te bepalen of een aandeel koopwaardig is, is het belangrijk de juiste afweging te maken tussen risico en rendement aan de hand van de risk/reward ratio. De risk/reward ratio moet minimaal 2 bedragen, hetgeen wil zeggen dat er minimaal 2 keer zoveel potentiele winst als maximaal risico moet zijn. Dus stel dat u 10% kunt verdienen, dan is een positie alleen interessant als uw risico minder dan 5% is. In deze Blog leg ik hieronder uit hoe eenvoudig de risk/reward ratio is uit te reken (maximale risico versus potentiële winst). Belangrijk uitgangspunt is altijd dat een aandeel technisch koopwaardig is.

Voor deze uitleg neem ik Royal Dutch Shell (grafiek onderaan de Blog). Dit aandeel is in de laatste correctie opgevangen door de voormalige koerstoppen. Hiermee blijft het technische beeld positief en is ruimte vrijgekomen voor een stijging richting 25,51 (gevormd op 4 november 2015). Waarom waarderen wij dit aandeel met een koopadvies? Het potentieel tot aan de eerste weerstand 25,51 is met bijna 10% ruim voldoende, maar dat is niet het enige. Ook het maximale risico is essentieel, om dat te berekenen kijken we naar de stoploss, bij RDS ligt dat rond 22,67 (de bodem van op 13 oktober). Op basis van de slotkoers van donderdag (23,26) kunnen we dus een maximaal risico van 2,56% uitrekenen. Ik heb dan de volgende kerngetallen (op basis van de slotkoers van donderdag):
-Potentieel (afstand tussen koers 23,26 en koersdoel 25,51): 9,67%.
-Risico (afstand tussen koers 23,26 en stoploss 22,67): 2,54%
-Risk/reward ratio (9,67 : 2,54): 3,81.
Voor Royal Dutch Shell geldt na het koopsignaal dus dat de verhouding tussen potentiele winst en maximaal risico 3,81 bedraagt. U kunt potentieel dus 3,8 keer zoveel winnen ten opzichte van uw maximale verlies.

Verder kan de Risk/reward ratio ook gebruikt worden om de hefboom van uw Turbopositie te bepalen. Ik gebruik daarvoor de vuistregel dat de hefboom ongeveer even groot moet zijn als de risk/reward ratio. Dus in het geval van RDS is een Turbo Long met een hefboom van 3,5 tot 4 mogelijk. Ik selecteerde de Royal Dutch Shell Turbo Long met een hefboom van 3,7 (ISIN: NL0011649967)

Herstel olieprijs wakkert waakvlammetje aan

Elke dag kijk ik wat er speelt op de beurzen. Gisteren was de olieprijs weer in het nieuws met een forse koersopleving. In het kielzog van hogere olieprijzen doen ook energie-gerelateerde aandelen het goed. Het Amerikaanse energiebureau EIA had lagere olievoorraden in de VS bekendgemaakt, waarna de prijs van een vat Amerikaanse olie daarop bijna 3 procent klom. Brentolie steeg bijna 2,5 procent tot 52,89 dollar per vat.  De Olieprijs (Brent) laat hogere bodems zien. Vraag naar de prijs van Ruwe Olie trekt aan. We wachten tot weerstand 54,32 (top van 31 augustus 2015) wordt gebroken. In dat geval wordt de neutrale bandbreedte opwaarts verlaten en mogen hogere koersen worden tegemoet gezien. Na een uitbraak boven weerstand 54,32 wordt 69,63 het volgende opwaartse koersdoel voor de olieprijs. Zoals in mijn vorige Blog gemeld, heb ik een Turbo Long op de Olieprijs ingenomen.

Long Brent Olie

Ik heb een turbo long op olie (brent) gekocht. Brent lijkt een hogere bodem te vormen rond 51,00 boven de voorgaande koerstop van augustus. Ik verwacht dat deze top als springplank dient voor een aanval op de weerstand 54,32. Na een uitbraak boven deze weerstand kan de olieprijs nog veel verder oplopen.
Brent:

 

Hieronder de lange termijn grafiek van de olieprijs(brent). 

Het technische plaatje van de prijs van Ruwe Olie klaart op nu er een mogelijke hogere koersbodem wordt gevormd. Eerder al verliet de prijs van Ruwe Olie de dalende trend wat een eerste signaal van verbetering gaf. Om meer opwaarts potentieel vrij te maken, dient de prijs van Ruwe Olie ook boven weerstand 54,32 (top van 4 september 2015) te breken. Na een uitbraak boven weerstand 54,32 wordt 69,63 het volgende opwaartse koersdoel. 

 

SHS Patroon:

Ook is een omgekeerd hoofd-schouder patroon zichtbaar op de grafiek. Dit bekende bodempatroon wordt gekenmerkt door 3 dalingen. Deeerste daling vormt de linkerschouder(S1). De tweede grotere daling vormt het hoofd(H). De laatste daling ten grootte van de eerste daling vormt de rechterschouder(S2). Aan de bovenkant van dit patroon ligt de neklijn die in dit geval rond de 54,32 ligt. Het koersdoel wordt
bepaald door de hoogte van het hoofd te meten en dat op de neklijn te projecteren. In het geval van de olieprijs zal dit een koersdoel van circa 81,00 opleveren. Het hoofd-schouder patroon is door Thomas Bulkowski uitgebreid onderzocht voor zijn boek Encyclopedia of ChartPatterns. In 74% van de gevallen werd het berekende koersdoel bereikt. De gemiddelde stijging, van alle door Bulkowski onderzochte
omgekeerde hoofd-schouder patronen, ligt op 38%.

 _____________________________________________________________________________________

TOSTRAMS biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van Technische Analyse.

 www.tostrams.nl

  

Blog 19 oktober

Internetfondsen gaan hard
Zoals elke dag bespreek ik in deze blog de opvallende bewegingen in de financiële markten. De afgelopen tijd valt op dat een aantal bedrijven die veel met internet doen flink aan het oplopen zijn op de beurs. Hier zal ik er vandaag een aantal van bespreken, met als afsluiter een mooi koopsignaal.

Eerst de AEX. Op korte termijn vormt zich op de AEX-index een lager topje rond 460, wat wijst op lichte verkoopdruk. Maar per saldo tendeert de AEX sinds september zijwaarts. Op 437,85 vinden we sterke steun, die niet in gevaar is. Tegenover de korte termijn verkoopdruk (blauwe stippellijn) staat op langere termijn nog steeds een serie hogere bodems. Na de laagste bodem rond 378,53 in februari, is een eerste hogere bodem rond 409,23 in mei gevormd. De laatste 2 hogere bodems rond 437,53 completeren dit licht positieve beeld van kopers die op steeds hogere niveaus (bij-)kopen. Dus kunnen we stellen dat de ogenschijnlijke korte termijn verkoopdruk goed wordt gecompenseerd door een structureel patroon met hogere bodems. De recente aarzeling lijkt dus op stilte voor de storm. Bovendien staan we aan het begin van het sterkste beleggingsseizoen van het jaar, oktober, november en december behoren tot de beste beursmaanden. Concluderend kijken we dus nog steeds opwaarts.

Netflix presenteerde maandag kwartaalcijfers die een stuk beter waren dan verwacht. Dinsdag schoot Netflix als reactie op dit nieuws meer dan 19% omhoog. Netflix breekt hiermee door de weerstand 111,85. De uptrend wordt op de korte termijn dan ook krachtig hervat, maar na zo'n sterke opleving kan een terugtest naar de oude weerstand best gezond zijn.

Op de lange termijn bevindt Netflix zich in een brede neutrale bandbreedte tussen de steun 79,95 en de weerstand 133,27. Met deze krachtige opleving wordt het patroontje van lagere toppen afgebroken. Nu de correctieve fase ten einde komt kan Netflix verder oplopen tot de bovenkant van dit gebied bij 133,27.

Apple is al een aantal maanden sterk aan het herstellen. Na een korte terugval heeft Apple recent de stijgende trend hervat. In de terugval is een hogere bodem gevormd op 111,55. Ook de oplopende relatieve sterkte geeft aan dat Apple de laatste tijd erg goed presteert. We verwachten dan ook een verdere oploop richting de weerstand 134,54.

Op de lange termijn is goed te zien dat deze weerstand gevormd wordt door het all time high uit 2015, 134,54. Het 200-daags gemiddelde is recent opwaarts gedraaid en ook hier zien we dat de relatieve sterkte aan het oplopen is. Apple komt in de buurt bij de tussentijdse top rond 120, maar gezien de positieve technische signalen bij Apple verwachten we dat deze horde snel genomen zal worden.

Tot slot Alphabet (voorheen Google). Alphabet is dinsdag door de weerstand 789,87 gebroken. De korte zijwaartse fase wordt hiermee opwaarts verlaten. Deze weerstand was tevens het all time high dat eerder dit jaar neergezet werd. Nu Alphabet een nieuw all time high neer weet te zetten worden posities weer interessant. Steun vinden we op 769,50, ons eerste koersdoel ligt bij 850. We adviseren om te kopen.

Op de lange termijn zet Alphabet de bovenkant van de bredere neutrale bandbreedte onder druk. De afgelopen weken was Alphabet al bezig met het vormen van een hogere bodem onder dit niveau. Ook het 200-daags gemiddelde en de relatieve sterkte lopen na een korte pauze weer op. De uitbraak moet nog op weekbasis bevestigd worden maar het is duidelijk dat ook het lange termijn beeld van Alphabet steeds beter wordt.

______________________________________________________________________________________

TOSTRAMS biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van Technische Analyse.

 

www.tostrams.nl

Blog 18 oktober

Individuele koopsignalen
Het cijferseizoen is inmiddels begonnen maar de beurzen laten nog altijd een zijwaartse beweging zien. Desondanks zijn er wel individuele fondsen te vinden die momenteel mooie koopkansen bieden. In deze blog zal ik een aantal van deze individuele koopsignalen doornemen. Eerst kijken we naar de AEX, en naar de koersreactie van Unilever op de kwartaalcijfers.

De AEX leek vorige week te verzwakken met een daling tot onder de stijgende bodemlijn, maar de schade blijft tot nu toe meevallen. Wel vormt zich inmiddels een lager topje rond 460. Per saldo blijft de AEX zijwaarts bewegen zoals nu al een aantal maanden, sinds september, het geval is. Op 437,85 vinden we sterke steun, voor structureel herstel zal de weerstand 466,17 gebroken moeten worden.

Unilever laat een verzwakking zien sinds het publiceren van de kwartaalcijfers afgelopen donderdag. Unilever is onder een aantal oude bodems gezakt en verlaat hiermee een zijwaartse bandbreedte. Unilever zakt hiermee richting de onderkant van de bredere zijwaartse bandbreedte bij steun 37,77. De relatieve sterkte (blauwe lijn) geeft al langer aan dat Unilever het slechter doet dan de markt. Dit kan slecht uitpakken voor de AEX, Unilever heeft immers een redelijk grote weging in de index.

Dan nu de koopsignalen, om te beginnen het koopsignaal bij IMCD.

IMCD is op de korte termijn boven de weerstand 39,97 gebroken. Nadat eerder al een hogere bodem gevormd werd verlaat IMCD nu opwaarts de neutrale bandbreedte. Deze weerstand werd gevormd door het all time high dat IMCD eerder dit jaar behaalde. Het koersdoel van 45 baseren we dan ook op de breedte van de voormalige neutrale range. We adviseren om IMCD te kopen.

Het tweede koopsignaal vinden we bij ABN Amro. Op de korte termijn heeft ABN Amro de korte zijwaartse fase opwaarts afgebroken, waarmee de stijgende trend wordt voortgezet. Steun vinden we op 18,03 (bodem van 16 september), ons eerste koersdoel ligt bij 21 (top van 4 januari).

Op de langere termijn weet ABN Amro de brede zijwaartse fase te verlaten. Ook heeft ABN Amro een hogere bodem weten te vormen op het recent zichtbaar geworden 200-daags gemiddelde. Zo lang staat ABN Amro immers nog niet op de beurs. Steun vinden we bij deze hogere bodem op 17,72, ook hier is het eerste koersdoel 21. We hebben ABN Amro ook toegevoegd aan de Nederlandse defensieve lange termijn portefeuille.

Ook Ackermans is interessant geworden voor defensieve lange termijn posities. Ackermans heeft zowel de dalende trend als het 200-daags gemiddelde gebroken. Dit 200-daags gemiddelde begint inmiddels opwaarts te draaien. Ook de relatieve sterkte is opwaarts gedraaid, wat aangeeft dat Ackermans beter presteert dan de rest van de Belgische markt. Steun vinden we op 114,20 (bodem van 14 september), ons koersdoel ligt bij 144,95 (13 november 2015, tevens all time high).

 

______________________________________________________________________________________

TOSTRAMS biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van Technische Analyse.

 www.tostrams.nl

 

Netflix - Wessanen - ASML

Ik heb vanochtend 3 transacties gedaan.

Ik heb de forse winst op de Turbo Long Netflix verzilverd. Het aandeel schoot gisteravond na bekendmaking van de kwartaalcijfers met 19% omhoog. De koers staat in de voorbeurs handel rond de 118,00. Dit is overigens nog niet terug te zien in de grafiek. De echte handel start uiteraard pas om 15:30. Turbo's geven ons echter de mogelijkheid om te handelen in Amerikaanse fondsen vanaf 09:05.

Ik heb de Turbo long Wessanen verkocht. Wessanen nadert wederom de voorgaande koerstopjes rond 12,00. Wessanen kan pas verder omhoog indien deze toppen worden doorbroken. We besluiten de winst te verzilveren.

We kopen een ASML Turbo long. Bij ASML houden kopers en verkopers elkaar redelijk in evenwicht. ASML beweegt zijwaarts tussen steun 90,00 (gevormd op 1 april) en weerstand 100,60 (top van 23 juni 2015). De speelruimte tussen deze niveaus is ruim genoeg om traden interessant te maken.

Blog 17 oktober

Leidende halfgeleiders.

Er staat weer een drukke week voor beleggers voor de deur met meerdere AEX-fondsen die hun kwartaalcijfers zullen presenteren. Afgelopen week zagen we onder andere Unilever en Fagron met cijfers komen. Zeker de cijfers van Unilever vielen beleggers niet mee en zorgde met een negatieve koersreactie voor neerwaartse druk op de beurs. Deze week komen onder andere ASML, Aalberts, TomTom, Wereldhave en Corbion met hun cijfers naar buiten. We moeten afwachten wat dit voor koersbeweging op de beurs teweeg gaat brengen.

Zoals altijd kijken we eerst even naar het technische plaatje van de AEX-index. De schade van de afgelopen week lijkt mee te vallen, hoewel het eerste lagere koerstopje rond 460 wat verkoopdruk signaleert. We zien afgezien daarvan nog steeds een zijwaarts koersverloop met een sterk vangnet rond 437,85, gevormd door de twee bodems van augustus en september. De AEX beweegt al sinds eind juli zijwaarts tussen 437,85 en 466,17. Hoewel het koersverloop vaak erg volatiel is, is de index per saldo in de afgelopen periode weinig opgeschoten. Op langere termijn zien we vanaf begin 2016 wel een gematigd opwaarts koersverloop met hogere koersbodems. Ook lijkt de index nu opgevangen te worden boven de 200-dagenlijn die langzaam opwaarts draait. Het technische plaatje trekt dus wel iets aan. Voor een meer duurzame verbetering is nog wel de doorbraak door weerstand 466,17 noodzakelijk.


Zoals eerder gemeld, komt deze week ASML met cijfers naar buiten. ASML is een grote speler in de markt voor halfgeleiders (chips). Deze sector wordt vaak gezien als leidende sector binnen de economische cyclus, omdat zij aan het begin van het productieproces staan. Met andere woorden: als deze sector goede prestaties laat zien, zullen andere sectoren op termijn volgen. De SOX-index, die het koersverloop van de grootste bedrijven in de Amerikaanse halfgeleiderindustrie weergeeft, is daarom een belangrijke index om in de gaten te houden. Technisch bezien ligt deze index er goed bij. Zeker op lange termijn oogt het technische plaatje erg sterk. De index vormt sinds begin dit jaar weer hogere toppen en bodems en is eind juli boven de oude top van 2015 gebroken. Hiermee is er ruimte vrijgekomen voor een fors grotere koersstijging richting de oude toppen uit 2000.



Op korte termijn zien we even wat aarzeling. De stijgende fase is nog wel intact, maar de index zakte recent wel terug onder de koerstoppen van september.  Door deze terugkeer onder een oude weerstand verliest de SOX index aan kracht. Deze zogenaamde 'false move' neutraliseert de eerdere verbetering. We verwachten steun op 751,14 (gevormd op 3 augustus). Weerstand ligt rond 873,56 (gevormd op 1 oktober 2000).



Binnen de SOX-index zijn ASML en het Amerikaanse Intel belangrijke spelers. Woensdag komt ASML met cijfers, maar eerst is morgen nabeurs Intel nog aan de beurt. Intel heeft ook een sterk 2016 achter de rug. Vanaf begin dit jaar heeft het aandeel hogere toppen en bodems laten zien en is het opgelopen tot aan de belangrijke weerstand van de oude top van eind 2014. De recente uitbraak boven de weerstand 37,90 (gevormd op 5 december 2014) is echter nog te nipt. De recente serie hogere koersbodems geeft al aan dat beleggers op hogere niveaus (bij-) kopen. Het technische beeld klaart verder op indien de weerstand op basis van de slotkoers definitief opwaarts wordt gebroken. Steun voor Intel ligt rond 33,86 (gevormd op 21 juli).


ASML ligt er op lange termijn redelijk positief bij. Medio juli brak het aandeel boven de toppen van eind 2015 en begin 2016. Hiermee kwam er ruimte vrij voor een stijging richting de toppen van de eerste helft van 2015 rond 104,85. We zien sinds begin dit jaar hogere toppen en bodems en de indicatoren ondersteunen het positieve technische plaatje.


Op korte termijn is het technische beeld wat meer neutraal. De afgelopen maanden is ASML per saldo weinig opgeschoten en zien we een meer zijwaarts gericht koersverloop tussen steun 90 en weerstand 100,60. Nu de onderkant van deze bandbreedte bijna is bereikt, mag een nieuwe opleving worden verwacht. Speculanten kunnen daarom nu inspelen op een herstel richting 100,60. Vanaf het huidige koersniveau levert dit een mooi risk/reward-verhouding op. Wel moeten beleggers rekening houden met mogelijk volatiel koersverloop rond de presentatie van de kwartaalcijfers op woensdag.