Beperkt herstel mogelijk

De Nederlandse aandelenbeurs heeft moeite de broek op te houden. Beleggers blijven zich zorgen maken over de voortgang van de Brexit-onderhandelingen, stijgende kapitaalmarktrentes en handelszorgen.

Hierdoor slaagt de AEX er niet in om de correctieve fase (patroon met lagere toppen) te draaien. Omdat de markt uitverkocht is geraakt, kan er een tijdelijk herstelletje in zitten. Vandaag bekijk ik de midcap (AMX), de AEX en de kwaliteitsindicatoren

AMX-index is onder steun 760,50 gezakt

Nu de midcap (AMX-index) onder de koersbodem vann juli is gebroken, trad een technische verzwakking op. Hiermee komt neerwaarts ruimte vrij richting steun 716,62 (bodem van 27 februari 2017). Een lagere koerstop zou de uitbraak bevestigen.
Enkel boven 793,38 (top van 1 oktober) klaart het beeld op. Nu de steun 716,62 nadert is het opletten. Zakt de AMX hieronder, dan wordt 690,18 het volgende neerwaartse koersdoel. Een eventueel herstel kan de midcap tot een de gap terugbrengen.

Verkoopdruk AEX houdt aan

De Nederlandse beurs (AEX-index) heeft met de doorbraak onder de laatste koersbodem rond 533,91 de dalende fase hervat. De gap op de grafiek (rode cirkel), die vorige week op de grafiek is gevormd, geeft aan dat er neerwaarts sprake was van agressieve marktomstandigheden.
Het technisch beeld blijft zwak zolang de AEX-index lagere toppen en bodems vormt. Er ligt een eerste steun rond 512,82, vervolgens pas op 506,05 (bodem van 20 juli 2015). Weerstand ligt op 554,34 (gevormd op 27 september).
Een eventueel herstel kan de AEX in elk geval tot een de gap terugbrengen. Deze is gevromd in het koersgebied tussen 524,83 en 528,03.

RSI overbought

Vanwege de overbought zou de AEX op korte termijn wel kunnen herstellen, in elk geval tot aan de gap-zone. Met een RSI-waarde van 22 is er zelfs sprake van een extreme situatie. Overigens zien we nog geen positieve divergentie tussen de RSI en de AEX index.

Nog geen paniek

De Nederlandse paniekbarometer, de VIX index, veert hard op. Er is sprake van toenemende onrust onder Nederlandse beleggers. Overigens is er geen sprake van extreme waardes, het is niet de eerste keer dat de VIX waardes tussen 18 en 20 heeft genoteerd.
Dat was in maart van dit jaar, waarna de VIX weer naar normale waardes terugkeerde. Overigens moet de VIX goed in de gaten gehouden worden. Bij een daling vanaf de huidige niveaus, zal de AEX weer oplopen.

Instroom vers geld droogt op

De moneyflow van de AEX duikt neerwaarts weg. Dit betekent dat de uitstroom van kapitaal op de Nederlandse beurs nog steeds toeneemt, terwijl de instroom van vers geld opdroogt.

Nog geen draagvlak

De snel wegzakkende Advance/Decline ratio van de Nederlandse beurs geeft aan dat het draagvlak van de beurs steeds verder afbrokkelt.