Er staat weer een drukke week voor beleggers voor de deur met meerdere AEX-fondsen die hun kwartaalcijfers zullen presenteren. Afgelopen week zagen we onder andere Unilever en Fagron met cijfers komen. Zeker de cijfers van Unilever vielen beleggers niet mee en zorgde met een negatieve koersreactie voor neerwaartse druk op de beurs. Deze week komen onder andere ASML, Aalberts, TomTom, Wereldhave en Corbion met hun cijfers naar buiten. We moeten afwachten wat dit voor koersbeweging op de beurs teweeg gaat brengen.
Zoals altijd kijken we eerst even naar het technische plaatje van de AEX-index. De schade van de afgelopen week lijkt mee te vallen, hoewel het eerste lagere koerstopje rond 460 wat verkoopdruk signaleert. We zien afgezien daarvan nog steeds een zijwaarts koersverloop met een sterk vangnet rond 437,85, gevormd door de twee bodems van augustus en september. De AEX beweegt al sinds eind juli zijwaarts tussen 437,85 en 466,17. Hoewel het koersverloop vaak erg volatiel is, is de index per saldo in de afgelopen periode weinig opgeschoten. Op langere termijn zien we vanaf begin 2016 wel een gematigd opwaarts koersverloop met hogere koersbodems. Ook lijkt de index nu opgevangen te worden boven de 200-dagenlijn die langzaam opwaarts draait. Het technische plaatje trekt dus wel iets aan. Voor een meer duurzame verbetering is nog wel de doorbraak door weerstand 466,17 noodzakelijk.
Zoals eerder gemeld, komt deze week ASML met cijfers naar buiten. ASML is een grote speler in de markt voor halfgeleiders (chips). Deze sector wordt vaak gezien als leidende sector binnen de economische cyclus, omdat zij aan het begin van het productieproces staan. Met andere woorden: als deze sector goede prestaties laat zien, zullen andere sectoren op termijn volgen. De SOX-index, die het koersverloop van de grootste bedrijven in de Amerikaanse halfgeleiderindustrie weergeeft, is daarom een belangrijke index om in de gaten te houden. Technisch bezien ligt deze index er goed bij. Zeker op lange termijn oogt het technische plaatje erg sterk. De index vormt sinds begin dit jaar weer hogere toppen en bodems en is eind juli boven de oude top van 2015 gebroken. Hiermee is er ruimte vrijgekomen voor een fors grotere koersstijging richting de oude toppen uit 2000.
Op korte termijn zien we even wat aarzeling. De stijgende fase is nog wel intact, maar de index zakte recent wel terug onder de koerstoppen van september. Door deze terugkeer onder een oude weerstand verliest de SOX index aan kracht. Deze zogenaamde 'false move' neutraliseert de eerdere verbetering. We verwachten steun op 751,14 (gevormd op 3 augustus). Weerstand ligt rond 873,56 (gevormd op 1 oktober 2000).
Binnen de SOX-index zijn ASML en het Amerikaanse Intel belangrijke spelers. Woensdag komt ASML met cijfers, maar eerst is morgen nabeurs Intel nog aan de beurt. Intel heeft ook een sterk 2016 achter de rug. Vanaf begin dit jaar heeft het aandeel hogere toppen en bodems laten zien en is het opgelopen tot aan de belangrijke weerstand van de oude top van eind 2014. De recente uitbraak boven de weerstand 37,90 (gevormd op 5 december 2014) is echter nog te nipt. De recente serie hogere koersbodems geeft al aan dat beleggers op hogere niveaus (bij-) kopen. Het technische beeld klaart verder op indien de weerstand op basis van de slotkoers definitief opwaarts wordt gebroken. Steun voor Intel ligt rond 33,86 (gevormd op 21 juli).
ASML ligt er op lange termijn redelijk positief bij. Medio juli brak het aandeel boven de toppen van eind 2015 en begin 2016. Hiermee kwam er ruimte vrij voor een stijging richting de toppen van de eerste helft van 2015 rond 104,85. We zien sinds begin dit jaar hogere toppen en bodems en de indicatoren ondersteunen het positieve technische plaatje.
Op korte termijn is het technische beeld wat meer neutraal. De afgelopen maanden is ASML per saldo weinig opgeschoten en zien we een meer zijwaarts gericht koersverloop tussen steun 90 en weerstand 100,60. Nu de onderkant van deze bandbreedte bijna is bereikt, mag een nieuwe opleving worden verwacht. Speculanten kunnen daarom nu inspelen op een herstel richting 100,60. Vanaf het huidige koersniveau levert dit een mooi risk/reward-verhouding op. Wel moeten beleggers rekening houden met mogelijk volatiel koersverloop rond de presentatie van de kwartaalcijfers op woensdag.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten