Elke dag kijk ik wat er speelt op de beurzen. Woensdag trok de olieprijs de aandacht, donderdag was het de zwakke euro/dollar reagerend op de ECB vergadering. Verder leg ik in de Blog uit hoe de risk/reward verhouding uitgerekend kan worden om te bepalen of een aandeel koopwaardig is of niet, ook kan deze ratio worden gebruikt om te bepalen met welke hefboom u een Turbopositie kunt innemen.
Uiteraard begin ik met de Nederlandse beurs, die de dalende toppenlijn van de afgelopen 6 weken nog niet overtuigend weet te breken. Toch lijkt de kracht in de AEX index toe te nemen nu de geldstroom richting aandelen weer langzaam op gang komt.
De Moneyflow van de Nederlandse beurs veert op korte termijn stevig op. De uitstroom van kapitaal lijkt gestopt, terwijl de instroom van vers geld langzaam weer op gang komt. Dit ondersteunt een herstel van de beurs. De moneyflow indicator van de AEX geeft de onderliggende geldstromen van de Nederlandse beurs weer. In de berekening van deze indicator worden de beursomzetten op het Damrak en het koersgedrag cumulatief verwerkt. Een stijgende moneyflow duidt op de instroom van vers kapitaal richting aandelenbeurs.
Na de bekendmaking van de Europese centrale bank donderdag dat de rentetarieven ongewijzigd zullen blijven, zakte de EUR/USD door de steun 109,55. Blijkbaar verwachten markten dat de dollar aantrekkelijker zal worden. De EUR/USD stond al een tijdje onder druk, maar lijkt steeds verder te bezwijken onder verkoopdruk, nu voormalige koersbodems sneuvelen. Dit bevestigt de verkoopdruk. Er mag verdere koersdaling worden verwacht richting 104,62 (bodem van 13 maart 2015). De lagere koerspieken gaven al verkoopdruk weer. Vaak geeft een verzwakkende euro ruggensteun aan aandelenbeurzen.
Risk/reward ratio:
Om goed te bepalen of een aandeel koopwaardig is, is het belangrijk de juiste afweging te maken tussen risico en rendement aan de hand van de risk/reward ratio. De risk/reward ratio moet minimaal 2 bedragen, hetgeen wil zeggen dat er minimaal 2 keer zoveel potentiele winst als maximaal risico moet zijn. Dus stel dat u 10% kunt verdienen, dan is een positie alleen interessant als uw risico minder dan 5% is. In deze Blog leg ik hieronder uit hoe eenvoudig de risk/reward ratio is uit te reken (maximale risico versus potentiële winst). Belangrijk uitgangspunt is altijd dat een aandeel technisch koopwaardig is.
Voor deze uitleg neem ik Royal Dutch Shell (grafiek onderaan de Blog). Dit aandeel is in de laatste correctie opgevangen door de voormalige koerstoppen. Hiermee blijft het technische beeld positief en is ruimte vrijgekomen voor een stijging richting 25,51 (gevormd op 4 november 2015). Waarom waarderen wij dit aandeel met een koopadvies? Het potentieel tot aan de eerste weerstand 25,51 is met bijna 10% ruim voldoende, maar dat is niet het enige. Ook het maximale risico is essentieel, om dat te berekenen kijken we naar de stoploss, bij RDS ligt dat rond 22,67 (de bodem van op 13 oktober). Op basis van de slotkoers van donderdag (23,26) kunnen we dus een maximaal risico van 2,56% uitrekenen. Ik heb dan de volgende kerngetallen (op basis van de slotkoers van donderdag):
-Potentieel (afstand tussen koers 23,26 en koersdoel 25,51): 9,67%.
-Risico (afstand tussen koers 23,26 en stoploss 22,67): 2,54%
-Risk/reward ratio (9,67 : 2,54): 3,81.
Voor Royal Dutch Shell geldt na het koopsignaal dus dat de verhouding tussen potentiele winst en maximaal risico 3,81 bedraagt. U kunt potentieel dus 3,8 keer zoveel winnen ten opzichte van uw maximale verlies.
Verder kan de Risk/reward ratio ook gebruikt worden om de hefboom van uw Turbopositie te bepalen. Ik gebruik daarvoor de vuistregel dat de hefboom ongeveer even groot moet zijn als de risk/reward ratio. Dus in het geval van RDS is een Turbo Long met een hefboom van 3,5 tot 4 mogelijk. Ik selecteerde de Royal Dutch Shell Turbo Long met een hefboom van 3,7 (ISIN: NL0011649967)
Geen opmerkingen:
Een reactie posten