Euro omlaag, AEX omhoog

Mijn eerste trade van deze proefweek was Short op de euro/dollar en die pakt goed uit. Maar ook de andere posities, 4 x Long in aandelen, doen het prima. Aandelenbeleggers reageerden positief op de ECB, die vanaf begin volgend jaar begint met het aanpassen van het monetaire beleid. De ECB blijft gas geven, het aankoopprogramma zal in ieder geval duren tot en met september 2018. Maar terwijl Draghi gas geeft, trekt hij ook de handrem een beetje aan, het maandelijkse bedrag om de economie in de eurozone te stimuleren, wordt gehalveerd.

Euro omlaag, AEX omhoog
Voor de aandelenbelegger klinkt dit allemaal als muziek in de oren, de AEX brak de correctieve fase af en zoekt weer de weg naar boven. De EUR/USD koers zakte na de ECB vergadering donderdagmiddag hard weg. Kortom, de haat-liefde verhouding tussen de euro/dollar en de AEX is hiermee weer eens aangetoond. Zakt de één, dan stijgt de ander.

Perfecte pullback AEX
Ik begin met de AEX. Technisch lijkt de AEX een hogere bodem te vormen, boven de oude top van mei rond 537,84. Nu de daling rond dat niveau is opgevangen, kan deze dip als een perfecte pullback in het logboek worden bijgeschreven. Hiermee doet de AEX exact wat verwacht mocht worden, we hadden dit al ingetekend met de rode stippellijnen.

Positief puntje
Een extra positief puntje is dat deze laatste bodem niet op het niveau van de oude top van mei rond 537,84 is gevormd, maar iets daarboven. Die ruimte geeft aan dat er opnieuw sprake is van zeer koopkrachtige vraag. Nu de AEX ook nog opwaarts uit de korte termijn correctieve fase (twee blauwe lijntjes) brak, lijkt de weg omhoog te zijn ingezet. Technisch wordt nu een vlagformatie opwaarts voltooid.

Hoofd&schouder
Dan de euro/dollar. Technisch wa ren er in de afgelopen weken al diverse signalen van verkoopdruk gegeven. De verkopers actief in de markt leiden we af uit de lagere koerspiek gevormd rond 118,80.  Eerder werd de stijgende trend naar onderen gebroken. De EUR/USD koers verzwakt hierdoor technisch. Nu de euro hard door de steun 116,81 (gevormd op 16 augustus) zakt, treedt een verkoopsignaal op. Door deze neerwaartse doorbraak wordt het technische plaatje verder ondermijnd. Nu wordt 113,12 het volgende koersdoel (bodem begin juli).


Conclusie
Technisch voltooit de euro ten opzichte van de dollar een hoofd&schouder formatie. De neklijn daarvan, gevormd door de bodem van 16 augustus rond 116,81, is nu neerwaarts gebroken. Door de doorbraak van deze neklijn, trad een verkoopsignaal op. Dat is goed nieuws voor aandelen, want een zwakke euro wordt bijna altijd gevolgd door herstel op de aandelenmarkt.

Koop Turbo Long Unilever en Philips.

In de Turboportefeuille pak ik vandaag 2 nieuwe posities op. Ik koop de Unilever Turbo Long 35,70  (ISIN: NL0012036073) en de  Philips Turbo Long 25,20 (ISIN: NL0012017628). Let op, dit zijn geen fictieve posities, in mijn eigen portefeuille heb ik deze ook opgenomen, net als de Turbo Log ING van gisteren.

Unilever heeft de steun 47,17 succesvol getest en kan weer opveren.  Het fonds beweegt al enige tijd horizontaal tussen steun 47,17 (gevormd op 21 april) en weerstand 52,31 (gevormd op 18 oktober). Speculanten kunnen traden tussen deze steun en weerstand.
Ook Philips heeft een steun succesvol getest, rond 34,04.  Philips beweegt in zijwaartse richting tussen steun 34,04 (gevormd op 17 oktober) en weerstand 36,20 (gevormd op 13 mei 2002). Deze neutrale bandbreedte is voor speculanten ruim genoeg om te traden.

Blog I:  Bullmarkt Wall Street is intact

Turbo Long ING

ING klopt aan de poort van de arena.

ING dat pas volgende week met resultaten komt sorteert al voor op positieve kwartaalcijfers. Het aandeel laat hogere bodems zien. Vraag naar ING trekt aan. Als je nog niet in ING zit, wacht dan tot weerstand 16,00 (gevormd op 24 juli 2015) wordt gebroken. In dat geval wordt de neutrale bandbreedte opwaarts verlaten en mogen hogere koersen worden tegemoet gezien. Na een uitbraak boven weerstand 16 wordt 19,98 het volgende opwaartse koersdoel. Technisch klopt ING aan de poort van de bullmarkt, ik durf het gokje aan en koop voor mijn Slimste portefeuille een Turbo Long.

Turbo Short euro

Wellicht nog wat vroeg, want de steun 116,81 is nog intact. Maar de EUR/USD koers verzwakt technisch steeds sneller. De grafiek signaleert verkoopdruk, nu een mogelijke lagere koerspiek wordt gevormd rond 118,80. Eerder werd al de opwaartse fase naar onderen verlaten. Wees alert, bij een doorbraak van steun 116,81 (gevormd op 16 augustus) komt er naar onderen ruimte vrij voor verdere koersdalingen. Na een doorbraak onder steun 116,81 wordt 113,12 het volgende neerwaartse koersdoel.

Dollar wint aan kracht

Valutamarkten lopen iets vooruit op aandelen. Ook dit jaar is deze correlatie opnieuw aangetoond. Eind april startte de kwakkelfase in de AEX, die ruim vijf maanden heeft geduurd, waarbij de AEX hardnekkig tussen 506 en 531 bleef hangen. Deze fase is ingeluid door het forse herstel in de euro, die begin april nog 106 noteerde en in de maanden daarna omhoog stoof naar ruim 1,20.

Euro omlaag, AEX omhoog

De Nederlandse beurs begon eind augustus weer te stijgen, nadat de euro fors terugzakte (vanaf 120). Dus is in het spiegelbeeld van een verzwakking van de euro, liep de AEX fors op.
Technisch vormt de euro, ten opzichte van de dollar een hoofd&schouder formatie, nu de opwaartse trend heeft gebroken.
De neklijn daarvan ligt rond 116,81, gevormd door de bodem van 16 augustus. Bij een daling onder de neklijn rond 116,81,treedt een verkoopsignaal op. Dat zou goed nieuws voor aandelen zijn, want zoals hierboven aangegeven wordt een  zwakke euro doorgaans gevolgd door herstel op de aandelenmarkt en vice versa.

Houd er rekening mee dat de euro-dollar vooruitloopt op de AEX. De valutamarkt is dus leidend. Wie deze euro dus goed kan voorspellen, heeft ook de glazen bol voor de aandelenmarkt in handen.

Nieuwe koopkansen

Buy the dips

De Nederlandse beurs (AEX-index) vormt in de huidige correctie een nieuwe koopkans. De Nederlandse beurs onderbreekt de opmars tijdelijk, nu de steunlijn onder de bodems vanaf eind augustus (rode lijn) is gebroken. Een correctie is ingezet richting de oude top van mei rond 537,84. Bij een eventuele bodem rond of boven deze oude top, wordt een pullback scenario voltooid. Met de strategie Buy the dips in gedachten, is ook deze correctie interessant.

Onzekerheid is uit de lucht

Op deze laatste dag van de Slimste is het erop of eronder. Maar de kaarten zijn niet neerwaarts gedraaid.  De Britten zijn naar de stembus gegaan, May heeft gegokt en verloren, maar de schade op de valutamarkten is te overzien. Verder is er duidelijkheid over het rentebeleid van de Europese Centrale Bank (ECB) en is het verhoor van voormalig FBI-directeur James Comey achter de rug. Vooralsnog lijken de financiële markten deze gebeurtenissen zonder al te veel kleerscheuren door te komen. In deze column bekijk ik de belangrijkste markten. Mijn eerste conclusie is, nu de onzekerheid voorbij is, dat de beurzen weer ruimte hebben voor herstel. Deze Blog is vrijdagochtend 9 juni geschreven, vlak voor de opening van de Europese beurzen.

Wall Street:
De S&P 500 index heeft met de uitbraak boven de voormalige 2400 de oude uptrend hervat. De vorming van een nieuwe hogere koerspiek is positief. Eerstvolgende barrière wacht nu in de buurt van weerstand 2.800,00 (berekend koersdoel). Rond dit niveau rekening houden met wat aanbod. Enkel een terugval onder steun 2.322,25 (bodem van 31 maart) zou het beeld doen verzwakken.

Nederlandse rente
De 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente maakt een neerwaartse draai, nu de stijgende trend is gebroken. Daar komt nog bij dat de Nederlandse rente nu een potentiële lagere koerspiek vormt. Een doorbraak onder de laatste koersbodem en steun rond 0,32 (gevormd op 30 december 2016) zou het technische plaatje naar onderen ruimte vrij maken voor verdere koersdaling. Weerstand voor de Nederlandse rente ligt op 0,75 (gevormd op 10 maart). Een dalende rente weerspiegelt doorgaans stijgende obligatiekoersen.
 

Euro/dollar
De EUR/USD koers komt er beter bij te liggen. Binnen de neutrale bandbreedte maakt de EUR/USD langzaam een opwaartse draai. De correctieve fase wordt aan de bovenkant verlaten. Voor een solide verbetering is een doorbraak boven weerstand 114,29 (top van 24 juni 2016) noodzakelijk. Van belang is dat steun 103,40 (bodem van 6 januari) intact blijft. Na een uitbraak boven weerstand 114,29 wordt 117,15 het volgende opwaartse koersdoel.

Euro/Pond
De uitslag van de Britse verkiezingen veroorzaakt bij de EUR/GBP-koers geen nieuwe trend. We zien op de grafiek al maanden een zijwaarts gericht koersverloop tussen steun 83 (gevormd op 22 juli 2016) en weerstand 88,52 (gevormd op 20 januari). De correctieve fase wordt aan de bovenkant verlaten. Voor een solide verbetering is een doorbraak boven weerstand 88,52 (gevormd op 16 januari) noodzakelijk.


GBP/USD
De verkiezingsuitslag gaf de GBP/USD een flinke opdoffer, deze daling bracht de koers terug naar het niveau van de voorgaande toppen rond 127,10 (gevormd op 2 februari). . Het beeld blijft redelijk, zolang de koers boven deze voormalige weerstand weet te blijven. Aan de bovenkant is er ruimte richting 134,82 (gevormd op 15 juli 2016).


AEX index
Op langere termijn blijft de technische conditie van de Nederlandse beurs uitstekend. Het belangrijkste signaal trad dit voorjaar op bij de doorbraak boven de top van 2015 rond 510,55. Vooralsnog biedt elke daling tot aan die voormalige weerstand 510,55 nieuwe instapkans op. De serie stijgende koersbodems, die sinds begin 2016 zijn gevormd, geven nog altijd aan dat beleggers op steeds hogere niveaus durven in te stappen en blijven bijkopen. Na de februaribodem van begin 2016 rond 380, is er een hogere bodem gevormd rond 409,23, daarna een rond 436,28 en tenslotte een op 476,71 (gevormd op 31 januari).

Conclusie

De stijgende trends van de belangrijkste aandelenbeurzen zijn de recente turbulentie redelijk doorgekomen. De onzekerheid is uit de lucht, nu de Britten naar de stembus zijn geweest, het rentebeleid van de Europese Centrale Bank (ECB) bekend is en het verhoor van voormalig FBI-directeur James Comey achter de rug is. Er zijn overal correcties en adempauzes geweest, zonder dat daarbij de belangrijke trends in gevaar kwamen. Zolang de trends opwaarts blijven en de steunniveau ’s intact zijn blijven we opwaarts kijken.