De AEX is afgeketst op de zware 2-jarige technische weerstandsbarrière rond 586,32 punten, tevens het hoogste punt sinds 2001.
Zoals het er nu naar uitziet zal de Nederlandse aandelenbeurs eerst
een stapje terugdoen, voordat de sprong alsnog gewaagd wordt.
Sterk vangnet
De grote vraag is nu, tot hoever kan de AEX dalen zonder het
positieve technische plaatje geweld aan te doen? Het eerste houvast
biedt de laatste koersbodem, die van 18 oktober rond 571,63 punten, die
de correctie moet opvangen.
De andere methode, om een vangnet te bepalen is de steunlijn onder de
koersbodems sinds medio augustus. Deze zogenaamde bodemlijn biedt steun
rond 569 punten. Maar omdat het een stijgende bodemlijn betreft, loopt
deze elke dag met ongeveer een half indexpunt op.
De 200-dagenlijn
Overigens ligt rond 569 de stijgende 200-dagenljjn van de AEX en
zolang de index zich daarboven weet te handhaven, is de technische
schade op langere termijn verwaarloosbaar.
Triple Screen Trading
Bovendien kunnen we op de AEX de Triple Screen Tradingmethode
toepassen. Deze geeft aan dat de lange stijgende trend van de AEX
(screen I: éénjarige trend) intact is.
Dat geldt ook voor de korte uptrend (screen III), maar de middellange en korte trend (screen II) staat nog niet op groen.
Onder deze grafiek wordt de Triple Screen Trading methode voor de AEX toegelicht.
Screen I (groene pijl): Actie
De eerste waarneming betreft het bepalen van de dominante heersende
eenjarige trendrichting (de groene pijl op de voorbeeldgrafiek).
Bij de AEX is deze dominante (eenjarige) trend opwaarts gericht. De
Nederlandse aandelenmarkt zet in deze opwaartse fase sinds eind 2018
simpelweg steeds twee stappen voorwaarts (I: de actie) en vervolgens
slechts één stap terug (II: de reactie).
Dit levert een patroon met steeds hogere bodems op.
De dominante trend voor de AEX is dus positief, dus beschouw ik de Nederlandse beurs als geschikt om te beleggen.
Screen II (rode pijl): Reactie
De tweede beoordeling is bepalen binnen welke marges de laatste
reactie optreedt. Op de AEX heeft deze zich voorgedaan in de vorm van de
consolidatie van de afgelopen zes maanden (screen II: rode pijl).
Deze zijwaarts countertrend is in feite de tussentijdse reactie op de onderliggende hoofdtrend, die dus nog steeds opwaarts is.
Screen 3: Timing
De derde stap betreft meer de korte termijn ontwikkeling, want pas
indien de korte trend (bij de blauwe pijl) opwaarts uitbreekt, dus boven
de weerstand, wordt de actie bevestigd.
Deze breakout voor de AEX is nu nog niet aan de orde, maar zal
optreden indien de weerstand rond 586,32 punten (gevormd op 26 juli)
breekt.
Vooralsnog blijft het technisch beeld positief zolang er hogere
bodems zichtbaar zijn. Na de bodem van 528,68 (van 15 augustus), is op
26 augustus een hogere bodem, op 538,74 punten, gevormd. Daarna volgde
een hogere bodem rond 553,85 op 3 oktober en tenslotte de laatste, van
18 oktober, rond 571,63 punten.
Pas nadat de zijwaarts trend (screen II) is afgebroken, wordt de onderliggende opwaartse hoofdtrend (screen I) bevestigd.
De stijgende bodemlijn (de dikke blauwe steunlijn) loopt elke dag met ongeveer een half indexpunt op.
Voor
de timing is dat van belang. Door de korte trend af te wachten, kan een
lange termijn belegger dus een geschikt instapmoment afwachten om
nieuwe posities in de Nederlandse beurs op te bouwen.
Conclusie
Vooralsnog stel ik vast dat de lange (screen I: éénjarige) stijgende
trend van de AEX intact is. Dat geldt ook voor de korte uptrend (screen
III). Maar dat de middellange en korte trend (screen II) staat nog niet
op groen.
