TA Royce: Nr 1

Hoera gewonnen, ik ben dit jaar weer op de eerste plaats geëindigd in de #SlimsteBelegger Turbo competitie. Op een verdiende tweede plaats volgt, met een miniem verschil, mijn TA-collega Nico Bakker. TA heeft het dus ook dit jaar weer prima gedaan. Ik zeg het niet uit leedvermaak, maar onze fundamentele collega's Jim Tehupuring, Guy Boscart en Nico Inberg hebben het nakijken.




Het was op de laatste dag nog spannend. Omdat de Europese beurzen op Black Friday positief waren begonnen, zakte ik aanvankelijk zelfs even naar plek 2, maar na een zwakke opening van Wall Street, heb ik uiteindelijk de eerste plaats weer heroverd en niet meer weggegeven.

Ik zal niet zeggen dat dit een makkelijke competitie was, want de meeste beurzen zijn na een hoop zig-zag bewegingen nagenoeg rond de niveaus van 4 weken geleden geëindigd. Ik moest dus de hele competitie strak aan de wind koersen, om de voeten droog te houden.  We hebben veel vlakke bewegingen. gezien De #SlimsteBelegger was dus ook een beetje de #SloomsteBelegger.

Ik hoop dat mijn volgers ook goede resultaten hebben behaald. Zo niet, volgend jaar zijn er nieuwe kansen.

Maandag start de laatste beursmaand van 2019. Ik denk dat we hoe dan ook een eindejaarsrally zullen beleven, want vrijwel alle beurzen liggen er als een zonnetje bij.Als u mijn Blog regelmatig heb gevolgd zal mijn zeer positieve visie u genoegzaam bekend zijn.

Ik dank u voor het vertrouwen en wens u veel beleggingssuccessen toe. Mijn dagelijks Blog kunt u gewoon blijven volgen op https://www.iex.nl/

TA Royce: Flat Friday

Qua sentiment op de laatste dag gaat de #Slimste competitie als een nachtkaas uit. Hoewel de technische plaatjes supersterk zijn (lees hieronder de verse koopsignalen op Wall Street) is het gisteren en vandaag  in Europa Buy-buy, Sell-sell, we doen niets omdat grote broer gesloten is, het bekende plaatje:


In mijn portefeuille heb ik gisteren wat Turbo's geliquideerd, aangezien Europa wat terugviel. Helaas zakte ik meteen naar de 2e plaats. Dat wordt dus nog spannend tussen Nico Bakker en ondergetekende, want het verschil tussen ons is minimaal. Het zal wel Flat Friday worden (met dank aan Stock Exchange Monkey).

Wall Street heeft deze week haar koersrecords aangescherpt, met verse all-time-highs voor de Dow, de S&P500 en de Nasdaq. De bestaande uptrends worden verlengd.
Op Wall Street is de handelsweek verkort vanwege Thanksgiving Day. De beurzen waren donderdag gesloten en zijn vrijdag slechts een halve dag geopend. De vrijdag na Thanksgiving Day staat ook bekend als Black Friday.

Thanksgiving-indicator

Black Friday is een van de belangrijkste dagen voor de retailsector in de VS, omdat veel Amerikanen, gelokt door aantrekkelijke kortingen, er dan op uit trekken om hun jaarlijkse kerstinkopen te gaan doen.
Ook in Europa worden consumenten bestookt met Black Friday aanbiedingen. Black Friday wordt vaak ook wel gezien als een belangrijke indicator voor de aandelenbeurzen.
Als de uitgaven op Black Friday weer zijn toegenomen, is de kans groot dat er ook tot de Kerst meer wordt besteed door consumenten. Dit is positief voor bedrijven en uiteindelijk ook voor aandelenbeurzen.
Wanneer er meer wordt uitgegeven op Black Friday, dan heeft dit in het verleden vaak geleid tot een eindejaarsrally op de beurzen.
De Thanksgiving-indicator is dus een belangrijke barometer voor de laatste maand van het jaar op aandelenbeurzen. Houd de Thanksgiving-indicator dus goed in de gaten.
Zoals gezegd is Wall Street hier al op vooruit gelopen, met nieuwe records.
Overigens zit mogelijk een schaduwrandje aan de koersrecords, omdat de steun van Trump voor de demonstranten in Hongkong  het handelsoverleg zou kunnen frustreren.

AEX index veert op

De Nederlandse beurs  is afgelopen week opgeveerd boven de voormalige weerstand van 586,32 punten. Rond dit niveau ligt nu het eerste steunniveau in combinatie met de stijgende trendlijn.
Om de opwaartse uitbraak vast te houden, mag de index hier niet te ver onder terugzakken. Technisch blijft de AEX prima op koers.

Wall Street

De Dow Jones bevestigt de uptrend, met deze week weer een nieuw koersrecord. Wall Street  heeft de oude stijgende trend hervat nu een voorgaande koerspiek opwaarts wordt doorbroken.
De Dow heeft nu ruimte tot de weerstand van 31.500 punten (het berekend koersdoel).
Om het positieve plaatje intact te laten, is het wel van belang dat de steun van 26.651,40 punten (de bodem van 23 oktober) intact blijft.
De Dow Jones heeft technisch alle kaarten voor een sterke eindejaarsrally.

S&P 500 index

Op de beurssessie voor Thanksgiving heeft de S&P 500 index de top van medio november gebroken en de uptrend hervat.
De S&P kan nu verder omhoog richting 3.500 punten. Er ligt steun op 2.976,31 (de bodem van 18 oktober). Technisch ligt de S&P er als een zonnetje bij.

Nasdaq 100

De laatste hogere koersbodem van de Nasdaq 100 ligt ver boven de toppen van juli en september, wat een krachtig signaal oplevert. De kleinere Amerikaanse technologiebeurs, heeft vlak voor Thanksgiving de novembertop gebroken en dus de stijgende trend weten te hervatten.
Technisch blijft het plaatje zeer positief. Steun ligt op 7.356,27 (bodem van 5 augustus).

TA Royce: Lang is Long

Ook vandaag breng ik geen wijzigingen in mijn portefeuille aan. Deze is vrijwel volledig belegd en voor 100% Long, dus opwaarts gepositioneerd. Met een winst van ruim 3% voer ik nog steeds de rangorde van de coaches aan, op de voet gevolgd door Nico Bakker. Overigens is op de eerste plaats van de competitie het af en toe stuivertje wisselen met Nico Bakker. De TA-ers doen het goed.

Vandaag is Wall Street gesloten vanwege Thanksgiving, maar dat wist u natuurlijk al.
Wist u ook dat alle indices op Wall Street gisteren (woensdag) op recordstanden zijn gesloten, dus met nieuwe all-time-highs. Dat weet ik wellicht ook dat dat op ijzersterke technische condities wijst.

De aandelenbeurzen blijven wereldwijd goed presteren. De opwaartse uitbraken van de afgelopen weken worden vastgehouden en nieuwe hogere koersbodems krijgen vorm.

Het lijkt erop dat de eindejaarsrally steeds meer vorm krijgt en we de komende weken dus nog wat meer stijging mogen verwachten. De hogere bodem van de Nederlandse beurs is nog niet bevestigd, maar het lijkt slechts een kwestie van tijd voordat de uptrend wordt hervat.

Als we wat afstand nemen van de korte termijn valt op dat de sterke stijgende trends recent een nieuwe impuls hebben gekregen. Ik loop hieronder de langetermijnplaatjes van de Amerikaanse beurzen langs. Eerst kort de AEX index.

AEX index veert op

De Nederlandse beurs is recent opwaarts uitgebroken boven weerstand 586,32 en heeft ook de oplopende toppenlijn over de toppen van de afgelopen jaren gebroken. De afgelopen week was er sprake van een terugtest van de voormalige weerstand.
Rond 586 punten ligt het eerste steunniveau waarboven de index ook is opgevangen. Rond dit niveau ligt momenteel ook de stijgende trendlijn. Om de opwaartse uitbraak vast te houden, mag de index hier niet te ver onder terugzakken.

MSCI World index blijft sterk

De MSCI World index, die het koersverloop van de wereldbeurzen weergeeft, heeft de oude stijgende trend hervat nu een voorgaande koerspiek opwaarts is doorbroken.
Met de doorbraak boven de toppen van de afgelopen jaren is een flinke technische verbetering opgetreden. Deze stijgende trend heeft aan de bovenkant ruimte richting 2.600,00 (berekend koersdoel).
Op onderstaande grafiek is de stijgende trend van de afgelopen 10 jaar goed te zien. Hier valt ook op dat na iedere consolidatie weer een flinke stijging volgt.

Nasdaq Composite index kijkt omhoog

De Amerikaanse technologiebeurs, de Nasdaq Composite index, heeft na een consolidatie de uptrend weten te hervatten. Nadat de laatste top is gebroken, is er ruimte vrijgekomen voor verdere koersstijging richting 8.800,00 (berekend koersdoel).
Vanaf 2009 is een zeer sterke uptrend zichtbaar. Iedere correctie wordt gevolgd door weer een forse stijging. Nu de consolidatiefase van de afgelopen 2 jaar is afgebroken, kunnen we ons dus weer opmaken voor een periode van stijgende koersen.

SOX index oogt overtuigend

De leidende SOX index, die het koersverloop van de grootste bedrijven in de Amerikaanse halfgeleiderindustrie weergeeft, heeft weer laten zien voor te lopen op de brede markt.
De SOX index heeft als eerste index een nieuwe hogere koerstop weten te vormen en de stijgende trend van de lange termijn weten te hervatten. Het volgende, berekende, koersdoel ligt rond 2.000 punten.

TA Royce: Nog drie dolle dagen?

Met nog 3 dagen te gaan, nadert deze #Simste de finish. Morgen is Wall Street gesloten, vrijdag voor de helft, dus daar mogen we niets meer van verwachten. Wie nog rendement wil boeken deze competitie, moet dus nu zijn slag slaan. Van mij hoeft u geen grote stappen te verwachten, ik blijf zitten waar ik zit, want ik denk dat de beurzen gaan knallen. In deze competitie kan ik hooguit nog enkele procentjes bij elkaar sprokkelen. Dus drie dolle dagen zullen het niet worden, ik denk dat ik een vraagteken achter de titel zet.

ASML leg ik hieronder op de divan, het aandeel is bipolair. Hoewel ASML er technisch prima bijligt, verzwakken de afgeleide technische indicatoren.  Tegenstrijdig dus, geen verkoopsignaal, wel om alert te worden en de vinger aan de pols te houden.

Technische Analyse kan op meerdere manieren ingezet worden. De ene risicomijdende belegger gebruikt het voor aan- en verkopen van zijn defensieve lange termijn portefeuilles.  De meer speculatieve belegger past Technische Analyse juist toe om korte ritjes te maken in individuele aandelen.

In het eerste geval kijk je naar lange termijn koerspatronen, in het tweede volg je de korte termijn koersontwikkelingen. Hoe het ook zij, TA is een prima hulpmiddel bij het nemen van  beleggingsbeslissingen.
Een derde manier is om naar Technische indicatoren te kijken, zoals RSI, moneyflow, momentum et cetera. We noemen dit de kwantitatieve benadering, die o.a. in mechanische modellen wordt gebruikt. Die geven signalen, die je soms in de koerspatronen niet of nog niet kunt zien.
Een van de aandelen  waarvan de koerspatronen nog prima zijn, maar waarvan de indicatoren langzaam op rood springen is ASML.  Want terwijl de koers van ASML voortdurend nieuwe all-time-highs neerzet, laat de moneyflow een zwak verloop zien. Dit suggereert dat de instroom van vers kapitaal dus achterblijft.

Mijn column van 12 november  https://www.iex.nl/Column/489056/TA-Stagnerende-omzetten.aspx sloot ik af met een waarschuwing voor ASML.
Het viel me op dat de sterke trend van de chipgigant niet door een sterk  omzetprofiel wordt bevestigd. Terwijl de ASML koers voortdurend nieuwe all-time-highs neerzet, daalt de moneyflow, de instroom van vers kapitaal blijft dus achter.

Dit is niet direct een verkoopsignaal, zelfs geen reden om uw positie in het aandeel af te slanken. Wel is het een waarschuwing, dus om alert te zijn.  ASML is dit jaar, met een koersstijging van bijna 80%, een van de sterkste stijgers op de Nederlandse beurs gebleken. Volgens fundamentele analisten is ASML een prima belegging, maar is de huidige beurskoers wel erg ver op de toekomst vooruit gelopen.  Ruime tijd in de

Ik zie hierin voldoende reden om eens goed het aandeel ASML op de divan te leggen.  Ik wil beginnen met te melden dat ASML in de lange termijn B.O.B. modelportefeuille van Tostrams is opgenomen en dat we geen wijziging in deze positie overwegen. Ook staat het aandeel sinds medio juli in de korte termijn speculatieve, welke positie we eveneens aanhouden.  Maar hieronder bekijk ik 3 waarschuwingssignalen:

•    Zwakke moneyflow
•    Negatieve divergentie van de RSI (Relative Strength Index)
•    Dalend momentum
Hieronder loop ik deze waarschuwingssignalen langs.
Vooralsnog concluderen we dat een eventuele daling onder de korte steun op 239,60 de zwakke signalen zou bevestigen. Echter bij een daling richting 217 zou de de onderkant van het stijgende trendkanaal worden opgezocht. Dus elke dip die rond of boven 217 wordt opgevangen, zou het sterke lange termijn stijgende trendkanaal niet schaden.

Zwakke moneyflow

Het korte termijn koersverloop van ASML (bovenste helft van de grafiek) is nog redelijk. ASML maakt pas op de plaats binnen de grenzen van de stijgende trend. Zolang de koers boven de voorgaande top weet te blijven, oogt het technische beeld redelijk positief.

De moneyflow (onderste helft van de grafiek) daalt. Dit geeft aan dat er geld uit de markt wordt gehaald.  Deze indicator slaat niet direct alarm, maar geeft wel aan korte termijn posities  bij een eventuele daling onder de  bodem van 8 november op 239,60 alsnog  verkocht mogen worden.


Negatieve divergentie van de RSI

Het RSI van ASML (onderste helft van de grafiek) laat al sinds juli dalende toppen zien.  Het patroon met hogere koerstoppen van (bovenste helft van de grafiek ) wordt door de RSI niet gevolgd. Deze afwijking, waarbij de koers hogere toppen vormt, versus lagere toppen op de RSI, wordt negatieve divergentie genoemd.
Indien een hogere top in de koers niet wordt bevestigd door een hogere top in het verloop van de RSI (zoals thans bij ASML) is dat een indicatie dat de kracht van de opwaartse beweging afneemt.



Dalend momentum

Het Momentum van ASML (onderste helft van de grafiek) laat al sinds juli dalende toppen zien.   Deze indicator daalt wel, maar beweegt nog in de positieve zone (boven 0). Deze stand geeft doorgaans aan dat de markt nog wel vooruit gaat (omhoog), maar dat beleggers gas terugnemen. Ook hier concluderen we dat posities nog verantwoord zijn, maar wel met de vinger aan de pols.

Lange termijn ASML
Een mooie stijgende trend blijft bij ASML zichtbaar. Een daling naar de lange termijn steun 217 zou de lange uptrend niet schaden. In dat geval zou enkel de onderkant van het stijgende trendkanaal worden opgezocht.

TA Royce: Ietsje minder

Omdat enkele posities licht verzwakken, heb ik de exposure daarvan wat verminderd. Ik heb een deel van de Longs in Akzo en Aegon verkocht.

Akzo Nobel zakt weer terug onder de laatste koerstoppen waarmee het technische plaatje verzwakt. De eerder opgetreden uitbraak is met de terugval onder de voormalige weerstand geneutraliseerd. Ook zie ik een mogelijke lagere top. 



Aegon oogt, afgezien van de recente adempauze, nog steeds positief, maar vormt wel een mogelijke lagere top. 

TA Royce: Eindsprintje Slimste

Nog een paar dagen en we kunnen de balans van deze leuke competitie opmaken. Voorlopig lijken alleen de portefeuilles die goed  Long zijn gepositioneerd  het goed te doen. Slechts 950 van alle portefeuilles staat in het groen, versus 1145 verliesgevende portefeuilles.

Dit wordt een interessant eindsprintje, want de beurzen lijken zich eindelijk weer opwaarts te richten. Ik doe geen aanpassingen meer, want ik ben al goed gepositioneerd om van de beursrally te profiteren.

Overigens is mijn kooporder van gisteren voor BNP Paribas Turbo's Long niet uitgevoerd, aangezien ik aan mijn max zat voor de categorie aandelen. Deze is dus niet opgenomen.

In deze #Slimste ben ik op de eerste dag gestart met stevige Long posities in de Nasdaq, de S&P500 en de Dow Jones. Deze Turbo's zitten nog steeds in mijn selectie en ik denk niet dat ik deze wegdoe. Wist u dat de Nasdaq gisteren op een all time high is gesloten en de Dow en de S&P bijna. Ik voel aan mijn TA watert dat de markten weer gaan knallen, we zullen het zien.

Dit  wordt overigens een korte beursweek op Wall Street door Thanksgiving (donderdag), vrijdag is WS wel open maar slechts een halve sessie.

TA Royce: TTS Koopsignaal AEX

De Nederlandse beurs veert op vanaf de onderkant van het stijgende trendkanaal. Bovendien is de recente dip opgevangen iets boven de toppen van juli en oktober.

Hierdoor kan de AEX een succesvol pullbackscenario afronden, met een bullish (naar boven) gericht koopsignaal.
Het bovenstaande koopsignaal treedt op basis van ons Triple Screen Trading (TTS)-model op:

• De belangrijkste trend van de AEX is opwaarts gericht (TTS I: 'Actie').
• De correctie van de afgelopen week kenmerken we volgens TTS II als de 'Reactie'. 
• Tenslotte geeft test van het stijgende trendkanaal het laatste signaal (TTS III: 'Timing')

Onderaan deze column een uitgebreide uitleg van de TTS-benadering.

AEX veert op vanaf onderkant stijgende trendkanaal

De Nederlandse beurs vormt in de recente daling een potentiële hogere bodem. Deze ligt zowel binnen de stijgende trend, als boven het niveau van de toppen van juli en oktober. Zolang de AEX boven deze voormalige toppen weet te blijven, oogt het technische plaatje positief.
Voor een hervatting van de onderliggende uptrend dient de AEX-index boven het laatste topje rond 602,37 (top van 19 november) te breken. Slaagt de AEX-index hierin, dan komt er ruimte vrij voor verdere stijging richting 609,22 (gevormd op 22 mei 2001). De volgende opwaartse koersdoelen daarna liggen rond 622 en 645.
Stijgende koersbodems geven aan dat er bij correcties nog altijd op hogere niveaus wordt ingestapt. Na de bodem op 528,68 (van 15 augustus) is de beurs elke keer op een hoger niveau opgevangen, wat tot nieuwe stijgende bodems heeft geleid. De eerste hogere bodem is op 26 augustus rond 538,74 gevormd, daarna een rond 553,85 op 3 oktober, en een rond 571,63.
Het technische beeld blijft prima, met een eerste beperkte horde rond 602,37 (top van 19 november). Een doorbraak van deze koerstop is noodzakelijk om de verbetering bevestigen.

Slimste

Dit is de laatste week van de 'Slimste Belegger 2019', de beleggingscompetitie van BNP Paribas Markets in samenwerking met IEX. Hierbij leert u alles over beleggen en handelen in Turbo's. Ik ben een van de vijf beleggingscoaches voor deze competitie.
Voor de Slimste pas ik de TTS-methode toe. Hieronder zal ik nogmaals mijn beleggingstrategie voor deze competitie uitleggen. Mijn strategie, evenals mijn tactiek, is al sinds jaar en dag gebaseerd op de Triple Screen Trading (TTS)-methode.

Triple Screen Trading (TTS)

TTS is een toegankelijke benadering van beleggen. Deze methode is altijd op zoek naar het moment dat alle (3) technische signalen in dezelfde richting wijzen. Voor de Slimste-competitie gebruik ik dezelfde strategie als voor de Tostrams-Turboportefeuille, die ik sinds 2006 beheer.
Hiervoor beoordeel ik, voordat ik een positie inneem, altijd eerst de actie (enkele maanden), de reactie (de afgelopen weken) en de kortetermijntrend (de afgelopen dagen).
Terzijde moet worden opgemerkt dat dit model voor een langetermijnportefeuille andere timeframes toepast, namelijk meerjarig (5 tot 8 jaar), lange termijn (2 jaar) en korte termijn (6 maanden).
In het Triple Screen Trading-model wordt dus schematisch het koersverloop van een aandeel in drie stukken verdeeld, om een gestructureerde technische beoordeling te maken.
Ik gebruik TTS om beleggingsbeslissingen, hieronder dus voor een turboportefeuille, te objectiveren en te ontdoen van gevoel en sentiment.

• Screen I: Actie
• Screen II: Reactie
• Screen 3: Timing

Met TTS kan een belegger het risico van te vroeg instappen vermijden. Door af te wachten totdat alle drie trendrichtingen in dezelfde richting wijzen (dus omhoog), kan het instapmoment gevalideerd worden.

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep.