Het feestje is nog niet voorbij

Europese beurzen hebben de weg omhoog in een hogere versnelling gezet. Het wordt saai om dit steeds te herhalen, maar technisch is er sprake van zeer sterke uptrends met patronen die op gretigheid duiden en explosive kracht signaleren.

AEX blijft sterk

Technisch blijft de opwaartse trend van de AEX intact, wat overigens niet uitsluit dat er tussentijdse kleine correcties kunnen optreden. Bij een eventuele correctie zal de AEX steun kunnen vinden op de koerstop van 18 oktober rond 549,45 (blauwe lijn). Benut dergelijke dips.
Zolang de correcties binnen net stijgende trendkanaal optreden, is er niets aan de hand. De hogere bodems geven aan dat beleggers bereid zijn op hogere koersen weer in te stappen of bij te kopen.
De AEX heeft vorige week een tussenliggend koersdoel rond 557 aangetikt (lees uitleg onderaan deze blog). Na een beperkte terugval kan de beurs verder omhoog naar 564, mijn volgende koersdoel gevormd door de koerstop uit 2007.

Nog veel ruimte voor Duitse beurs

De Duitse beurs  heeft de oude stijgende trend hervat nu een voorgaande koerspiek van medio oktober rond 13.094 opwaarts is doorbroken. Zeer sterk bij de DAX zijn de gaps (koersgaten binnen de blauwe cirkels), die gretigheid signaleren.
De stijgende trend heeft aan de bovenkant ruimte richting weerstand 15.500 (berekend koersdoel). Om het positieve plaatje intact te laten, is het wel van belang dat steun 12.909,28 (gevormd op 10 oktober) intact blijft.

Ook Franse beurs oog sterk

Ook de Franse beurs wist een weerstand te breken. Met de uitbraak boven de voormalige top van mei rond 5.442 is de oude uptrend hervat. De CAC40 index in Parijs kan nu verder omhoog.
Eerstvolgende barrière wacht nu in de buurt van weerstand 5.665,94 (top van 2 januari 2008). Rond dit niveau rekening houden met wat aanbod. Enkel een terugval onder steun 5.338,14 (bodem van 11 oktober) zou het beeld doen verzwakken.

Koersdoel AEX

Ik ontving vragen over het eerste koersdoel 557 van de AEX dat vorige week is bereikt. De vraag was hoe ik aan dit niveau kom.
De eerste keer heb ik dit koersdoel genoemd in mijn blog van 29 september, nadat de AEX de kwakkelfase opwaarts had voltooid. Toen noemde ik ook het volgende koersdoel, rond 564, gevormd door de koerstop uit 2007. Hieronder leg ik de methodes uit om een koersdoel te bepalen. 

Het koersdoel 557 heb ik berekend op basis van de Pendulum Swing (zie grafiek hieronder). Dit is binnen TA de meest gebruikte manier om uit te rekenen wat je na een koopsignaal kan verdienen. Een andere manier om je koersdoel te bereken is met referentiepunten.  De volgende horde rond 564, is gebaseerd op referentiepunten, hier ligt  de koerstop uit 2007.

Pendulum Swing

De 'pendulum swing', in de volksmond ook wel "klap & flap"-methode genoemd, gebruik ik vaak. Als vuistregel geldt dat de koersstijging die volgt op de uitbraak uit een trading range, grofweg even groot is als de hoogte van die range (531,61 – 506,25 = 25,36, vervolgens; 531,61  + 25,36= 556,91).
In feite klap je het koerspatroon om. De AEX kende een kwakkelfase tussen 506,25 en 531,61, de uitbraak aan de bovenkant markeerde een koopsignaal. Door de afstand van de voormalige tradingrange op te tellen op het uitbraakpunt kom je grofweg tot 557. 

Referentiepunten

Het tweede koersdoel 564  wordt bepaald op basis van referentiepunten.  Met referentiepunten zoek je oude toppen op  om te bepalen waar de koers heen kan. Zoals bekend wist de AEX index de stijgende trend te bevestigen met de doorbraak boven de top van 2015 rond 510, daarna door de top van mei rond 537,84.
Hiermee werd een zijwaartse fase aan de bovenkant gebroken. Het eerstvolgende referentiepunt, dat als koersdoel geldt ligt rond 564, de top uit 2007.  Het volgende referentieniveau ligt rond 606 (top uit 2001), vervolgens op 703, te weten de top uit 2000.

Olie naar $70, Turbo Long vasthouden

In Saudi Arabië wordt verwacht dat de Olieprijs naar 70 dollar kan. Ik ben het niet vaak met  ze eens, maar deze keer wel. Mijn Turbo Long Brent Crude Oil staat nu op 25% winst, ik gok dat de uptrend op korte termijn doorzet. Ik hou deze Long dus aan.

De Olieprijs (Brent) heeft de voormalige weerstand 59 gebroken, waarmee een technische verbetering is opgetreden. De grafiek biedt ruimte tot weerstand 69,63 (gevormd op 8 mei 2015). Steun ligt er rond 41,51 (gevormd op 5 augustus 2016).

Turbo Long in RWE

Ik heb de verliesgevende positie in AMG wat afgebouwd en dat geld in RWE belegd, dat net is doorgebroken.


RWE brak boven de weerstand 21,60 aan de bovenkant van de neutrale bandbreedte.
Het Duitse energiebedrijf RWE ligt er op lange termijn positief bij. Met de uitbraak boven de voormalige weerstand is de oude uptrend hervat. De vorming van een nieuwe hogere koerspiek is positief. RWE kan nu verder omhoog. Eerstvolgende barrière wacht nu in de buurt van weerstand 25,50 (gevormd op 17 april 2015). Rond dit niveau rekening houden met wat aanbod. Enkel een terugval onder steun 19,06 (gevormd op 29 september) zou het beeld doen verzwakken. Met de uitbraak boven de weerstand rond 21,60 is er een nieuw koopsignaal gegeven aan de korte termijn beleggers. De moneyflow van RWE is positief en geeft aan dat er nieuw geld in de markt komt. De moneyflow wordt van de beursomzetten afgeleid.

Afromen en doorplaatsen

Ik heb ook de positie in het Duitse E.ON afgeroomd en hiervoor een Turbo Long DAX gekocht.

De Duitse beurs (DAX index in Frankfurt) heeft na een consolidatie de uptrend weten te hervatten. Nadat de laatste top is gebroken, is er ruimte vrijgekomen voor verdere koersstijging richting weerstand 15.500,00 (berekend koersdoel).

Nieuwe Turbo ASMI en afromen winst

Vandaag voorbeurs heb ik 2 posities afgeroomd, ik verkocht een deel van de AEX en de Nasdaq Turbo's. Er is geen specifieke technische  reden voor, ik maak hiermee wat middelen vrij voor nieuwe posities. Voorbeurs heb ik dan ook een Turbo Long ASMI ingelegd.

ASMI breekt door

ASMI heeft na een consolidatie de uptrend weten te hervatten. Nadat de laatste top rond 57 is gebroken, is er ruimte vrijgekomen voor verdere koersstijging richting weerstand 67 (berekend koersdoel). Ik blijf positief zolang steun 54,68 (bodem van 19 oktober) weet stand te houden.

Met gestrekt been

De leukste beurscompetitie de Slimste Belegger is nu bijna een week bezig. Als één van de coaches voor de Slimste Belegger ben ik deze competitie met gestrekt been ingegaan, vanaf half negen afgelopen maandagochtend, dag een van de competitie, zit ik volledig long in aandelen. U kunt mijn turboportefeuille hier volgen, wijzigingen geef ik ook door via mijn Twitteraccount @RoyceTostrams.

Kansen

Met een winst van bijna 4% doe ik het niet slecht als Slimste, maar ik moet mijn meerdere erkennen in collega Nico Inberg (@NicoInberg), die met zijn fundamentele turboportefeuille deze week ruim twee keer zoveel bijeen heeft gesprokkeld. Chapeau Nico.
Onderaan deze blog bespreek ik enkele turbosuggesties voor volgende week. Maar de competitie is nog jong en er komen nog genoeg kansen langs om op te stomen. Het gaat uiteindelijk om de palmares.

Goeroes

Van Jim Rogers tot Bill Gross, langs de zijlijn van de beursarena staat een peleton goeroes en beleggingsspecialisten die een beurscrash voorspellen. Ik zie echter geen haarscheurtjes, technisch blijven de markten uitstekend liggen.
Als technisch analist kan ik ook bijna niet anders dan dat ik in deze competitie volledig inzet op een voortzetting van de trend. Overigens geldt dit ook voor mijn echte turboportefeuille, waar ik ook privé inzit.

Optimisme

Zelden heb ik zo’n sterke technische conditie op de aandelenbeurzen gezien als nu. Dit geeft aan dat er veel optimisme onder de beleggers heerst. Ik acht het zeer waarschijnlijk dat de index binnen enkele maanden de 600-puntengrens gaat zien. Over twaalf tot achttien maanden verwacht ik 700 punten, wat betekent dat het in september 2000 neergezette record van 703 uitgedaagd zal worden. Zoals u weet verwacht ik een tussenhalte rond 564, waar de beruchte top uit 2007 ligt.

AEX op 1000

Op wat langere termijn, denk aan het volgend decennium, acht ik zelfs een niveau van 1000 punten haalbaar. Deze laatste vaststelling is voor de Slimste Belegger uiteraard niet relevant, maar het geeft wel aan hoe ik de verre toekomst zie.

Vers kapitaal

Eén van de betere indicatoren van dit moment is de moneyflow, die opwaarts knalt nadat eerder al de top van augustus werd afgebroken. Dit geeft aan dat er sprake is van forse instroom van vers kapitaal richting de Nederlandse beurs. Het is mooi dat de moneyflow de uptrend van de AEX bevestigt. Dit geeft aan dat de bulls nog over voldoende zuurstof beschikken. 



De moneyflow-indicator van de AEX geeft de onderliggende geldstromen van de Nederlandse beurs weer. In de berekening van deze indicator worden de beursomzetten op het Damrak en het koersgedrag cumulatief verwerkt.
Een stijgende moneyflow duidt op de instroom van vers kapitaal. Een dalende moneyflow geeft aan dat er geld aan de markt wordt onttrokken. Een zijwaarts tenderende moneyflow geeft aan dat de geldstromen in evenwicht zijn.

ASMI breekt door

ASMI heeft na een consolidatie de uptrend weten te hervatten. Nadat de laatste top rond 57  is gebroken, is er ruimte vrijgekomen voor verdere koersstijging richting weerstand 67 (berekend koersdoel). We blijven positief zolang steun 54,68 (bodem van 19 oktober) weet stand te houden.

TomTom als suggestie

TomTom heeft binnen de neutrale trend, rond weerstand 9,86 (top van 20 juli), het koersdoel bereikt. Het vlakke technische plaatje krijgt een positieve impuls indien deze laatste top wordt gebroken. In dat geval mag men verdere koersstijgingen tegemoet zien. TomTom heeft pas steun rond 9,03 (gevormd op 29 september). Na een uitbraak boven weerstand 9,86 wordt 12,44 het volgende koersdoel.

Gegokt en  veloren

Ik had vlak voor de cijfers een dobbeltje ingenomen op ING, anticiperend op een uitbraak. De Turbo Long ING wordt echter verkocht, nu de stijgende trend niet wordt hervat, de tussenliggende weerstand rond 16 is te zwaar gebleken. De steun van ING ligt er pas rond 14,47 (bodem van 18 mei).

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van deTostrams Groep.

Dollar blijft op pijl, AMG onder water

De dollar blijft op peil, dus mijn Turbo Short euro kan ik aanhouden. De Turbo Long AMG zakt echter onder water. De recente daling bracht de koers van AMG weer terug onder het niveau van voorgaande toppen. Deze zogeheten 'false move' doet de eerdere verbetering teniet.Ik kijk vandaag of ik deze positie met sluiten. 

De AEX heeft ons eerste koersdoel 557 bereikt. Dit koersdoel had ik eind september berekend op basis van de pendulum swing, nadat de AEX uit de zijwaartse bandbreedte was gebroken.
De volgende horde ligt rond 564, gevormd door de koerstop uit 2007. Technisch blijft de opwaartse trend intact, wat overigens niet uitsluit dat er een tussentijdse correctie kan optreden.
Bij een eventuele correctie zal de AEX steun kunnen vinden op  de koerstop van 18 oktober rond 549,45 (horizontale blauwe lijntje). De index oogt wat vermoeid, de RSI laat lagere toppen zien.
Zolang de AEX-correcties binnen net stijgende trendkanaal optreden, kunnen we opwaarts blijven kijken. De hogere bodems geven aan dat beleggers bereid zijn op hogere koersen weer in te stappen of bij te kopen.

Licht geschrokken

De Fed houdt de rente nu onveranderd, maar in december wordt de rente waarschijnlijk wel opgetrokken. De markten reageerden matig op de ontwikkelingen rond de Fed. Het besluit om de rente te handhaven was algemeen door de financiële markten verwacht, maar de beslissing om Fed voorzitter Yellen mogelijk te vervangen gaf wat onrust.
De dollar daalde wat op dit bericht, ook de rente zakte wat terug. Treden er veranderingen op in de technische plaatjes van de vastrentende markten en de dollar? Eén markt is in elk geval doorgebroken: Die van Europese bedrijfsleningen.

Euro op weerstand

Het herstel van de EUR/USD koers stuit nu op de voormalig steun 116,81. Deze oude steun fungeert thans als nieuwe weerstand. Zolang de koers hieronder blijft, oogt het technische beeld negatief. Afgezien hiervan blijft ook het korte trendje neerwaarts gericht.
Er ligt pas steun op 113,12 (bodem van 5 juli). De weerstand ligt rond 118,75 (top van 13 oktober). Vooralsnog wijzigt  het herstel van de euro niets aan het zwakke technische plaatje.

Nederlandse rente

De 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente beweegt in zijwaartse richting tussen steun 0,42 (gevormd op 27 juni) en weerstand 0,75 (gevormd op 10 maart). De koersuitslagen binnen deze neutrale bandbreedte zijn onduidelijk, maar we zien wel lagere toppen.

Amerikaanse rente

De trend van de Amerikaanse 30-jaars rente gaf een zwak stijgend verloop weer, maar zet het herstel niet door. Hiermee is de herstelfase afgebroken en krult de Amerikaanse 30-jaars rente weer neerwaarts om. We zien steun rond 2,65 (gevormd op 8 september).
Hier ligt de onderkant van de neutrale bandbreedte. Weerstand voor de Amerikaanse 30-jaars rente ligt op 2,95 (gevormd op 3 mei). De zwak dalende tendens van de Amerikaanse rente geeft ruimte voor herstel voor de Amerikaanse 30-jarige obligatie (US T Bond 30yr).

Europese bedrijfsleningen

Als er een vastrentende markt is die duidelijke richting aangeeft, dat is dat de markt van Europese bedrijfsleningen. De tracker iShares Euro Corporate Bond (Large Cap UCITS ETF) heeft de weg omhoog gekozen nu de voormalige barrière is gebroken.
Hierbij is een verbetering opgetreden richting weerstand 138,84 (top van 7 september 2016). Steun zien we rond 135,30 (gevormd op 29 september). Zeker interessant voor een ritje naar de weerstand.

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van deTostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.