Nieuwe dag, nieuwe kansen?

'Nieuwe dag, nieuwe kansen?', maar nu met een vraagteken er achter. Want ik zie ze even niet, of liever gezegd ik vertrouw het niet.  Gaat de beurs verder omhoog, dan moet je Long. Zakt ie weer in, dan juist Short. Wie het weet mag het zeggen. Ik ben GEEN stoere belegger die de beurs uitdaagt, dus  nog even pas op de plaats. Het ADHD gedrag van Wall Street  de laatste dagen is een goed voorbeeld en illustreert mijns inziens de enrome risico's. Op Wall Street is het cijferseizoen deze week verdeeld ontvangen, maar ook de Fed maakt beleggers onrustig.

Beleggers op Wall Street waren de afgelopen dagen aan het hyperventileren, de indices reageren verdeeld. Dinsdag met grote winsten, woensdag gemixt.
Beleggers waren onder andere beducht op de Fed-notulen, waaruit blijkt dat de centrale bank best verder wil gaan met het verhogen van de rente. De Fed lijkt zich weinig aan te trekken van Trump die liever een lagere rente ziet.

De wisselende stemming werd woensdag ook veroorzaakt doordat resultaten van IBM nogal tegenvielen, maar die van onder andere Netflix juist goed werden ontvangen. IBM leverde ruim 7% aan beurswaarde in, terwijl Netflix zo'n 5% omhoog ging. Ook banken waren vriendelijk gestemd. Vandaag doe ik een rondje langs enkele Amerikaanse fondsen die deze week de stemming bepaalden.

Eerst de AEX

Eergisteren signaleerde ik herstelkansen voor Nederlandse beurs, vooralsnog slechts als reactie op de stevige eerdere dalingen. Maar op weg omhoog loopt de AEX vanzelf weer tegen verkoopdruk aan.
De eerste zone waar het herstel had kunnen haperen, was het koersgat van 11 oktober tussen 524,83 en 528,03. Hier ging de AEX echter rap doorheen. De volgende horde is de koersbodem van september rond 534 punten.
Afgezien van het kortetermijnherstel, oogt het technische plaatje van de AEX-index met de serie lagere toppen nog altijd broos. De belangrijkste steunzone ligt momenteel rond 506 punten. Hier dient de index in ieder geval opgevangen te worden om ook op lange termijn niet verder te verzwakken.

Weinig ruimte voor herstel Dow Jones

Op Wall Street vormt de Dow Jones-index een lagere top onder de septemberbodem. Deze oude steun fungeert, in de huidige opleving, als nieuwe weerstand. Indien de Dow hierop afketst, blijft het technische beeld zwakjes.
Er ligt steun op 24.965,77 (bodem van 15 augustus). De weerstand van de Dow wordt gevormd door de all time high-top rond 26.951,81 van afgelopen 3 oktober.

IBM zakt onder steun

IBM kwam met teleurstellende cijfers, waarna de steun 137,45 (bodem van 27 juni) werd gebroken. De dalende trend krijgt een nieuwe impuls nu deze bodem neerwaarts wordt gebroken. Hierdoor mag men verdere koersdalingen niet meer uitsluiten.
Na de doorbraak onder 137,45 wordt 129,68 het eerstvolgende koersdoel, daarna ligt de volgende steun pas rond 118. IBM heeft weerstand rond 171,69 (gevormd op 18 april 2017). Voorlopig niets mee doen, het technische plaatje is te zwak.

Netflix flirt met weerstand

Netflix presenteerde beter dan verwachte resultaten, met een sterke groei van abonnees. Netflix beweegt sinds juli zijwaarts, grofweg tussen steun 310,93 (bodem van 20 augustus) en weerstand 386,80 (gevormd op 2 oktober). De forse koerstijging van woensdag heeft hierin geen verandering gebracht.
De koers moet eerst buiten de neutrale bandbreedte raken om meer duidelijkheid te geven omtrent het verdere koersverloop. Voorlopig afwachten dus.

Technisch plaatje Home Depot verpietert

Home Depot zakte woensdag fors op Wall Street, na tegenvallende cijfers over de woningmarkt. Home Depot oogt technisch zwak, nadat een koersbodem is gebroken. Thans test de koers de steun 184,01 (bodem van 30 mei). Na een doorbraak onder deze steun wordt 170,42 het volgende neerwaartse koersdoel.
De weerstand ligt op 215,43 (gevormd op 12 september). Let vooral op de dalende moneyflow (in de onderstel helft van de grafiek), die geeft aan dat beleggers kapitaal aan de beurs onttrekken.

Bank of America: zwak

Bank of America oogt technisch zwak; er zijn diverse koersbodems gebroken. Neerwaarts is er ruimte richting steun 25,81 (bodem van 15 november 2017), met een tussenliggende steun rond 27,63 (bodem van 6 juli). De weerstand ligt op 30,79 (top van 4 oktober). Ook hier zit weinig muziek.

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Even naar de zijlijn

Het voordeel van de testweek van de Slimste is dat je snel kunt schakelen. Vanmorgen ingezet op een voortzetting van de opmars, maar helaas verkeerd gegokt.  Ik ga naar de zijlijn en kijk het geweld even aan. Het gaat wat mij betreft veel te snel op en neer, zonder duidelijk richting.  Morgen is  weer een nieuwe dag met nieuwe kansen.

Chippers krijgen lucht (en kansen)

De beurzen weten de afgelopen dagen wat op adem te komen van de forse koersdalingen van de afgelopen weken. Zeker in Europa lijkt er wel wat ruimte voor herstel te liggen, aangezien deze beurzen het zwaarst afgestraft zijn.

De Europese techaandelen hebben de laatste tijd flink wat terrein moeten prijsgeven. Ook de sector voor halfgeleiders heeft hierbij een flinke stap terug moeten doen. Op korte termijn zie ik nu wat herstelmogelijkheden. Kortom, kansen voor Turbo's :Long in halfgeleiders.

AEX index

De Nederlandse beurs veert wat op na de forse correctie waarbij een aantal steunniveaus is gesneuveld. Hoewel ik verwacht dat de komende dagen het herstel wat meer vorm kan krijgen, zie ik wel veel weerstand op de weg omhoog.
De eerste zone waar het herstel zou kunnen gaan haperen, is het koersgat van 11 oktober. De index is hier inmiddels in aanbeland.
Tussen 524,83 en 528,03 ligt een koershiaat waar nieuwe verkoopdruk op kan treden.
Hierboven ligt nog de koersbodem van september rond 534 punten, die voor weerstand kan zorgen.
Het technische plaatje van de AEX index oogt nog altijd verzwakt. Ook een fors herstel zal nog niet veel verbetering aan het technische beeld brengen.
De belangrijkste steunzone ligt momenteel rond 506 punten. Hier dient de index in ieder geval opgevangen te worden om ook op lange termijn niet verder te verzwakken.

SOX index

De Amerikaanse SOX-index geeft het koersverloop weer van de grootste bedrijven uit de halfgeleiderindustrie. Hoewel dit voornamelijk Amerikaanse bedrijven zijn, geeft de richting van de index wel weer hoe het wereldwijd met deze sector gaat.
De SOX-index is de afgelopen weken hard teruggevallen. De stijgende trend is verlaten en de steun rond 1.211,49 punten wordt opgezocht.
Dit niveau dient stand te houden om niet meer nieuwe verkoopdruk uit te lokken.
Nu de steun bijna is bereikt, zou er op de korte termijn wat herstel kunnen optreden. Ook bij de Europese semiconductor-bedrijven zie ik ruimte voor een (tijdelijk) herstel.

ASML

ASML heeft zojuist haar cijfers over het derde kwartaal gerapporteerd. Het fonds heeft vanaf medio juli een flinke stap terug moeten doen.
Het aandeel is thans echter op de steun aanbeland. Vanaf dit niveau verwacht ik dat ASML wat kan herstellen richting de laatste koerstop van circa €166,76.
Het patroon met lagere toppen en bodems is nog intact, dus voorzichtigheid blijft geboden.
Wel is duidelijk te zien dat de laatste bodem van ASML een hoger bodem in de RSI indictator heeft opgeleverd. Deze divergentie duidt op de mogelijkheid van een trendomkeer.

BESI

BE Semiconductors (BESI) vormt nog wel lagere toppen en bodems, maar echte overtuiging ontbreekt.
De dalende trend gaat langzaam over in een meer neutraal koersverloop nu de recente doorbraak onder de laatste bodem is geneutraliseerd.
Ik verwacht dat BESI weer kan herstellen richting de voorliggende koerstoppen vlak onder de € 20. Pas boven weerstand van € 20,54 zal het technisch beeld verder opklaren en worden hogere koersniveaus mogelijk.

STMicroelectronics

Het Franse STMicroelectronics beweegt sinds medio juni in een dalende trend. Lagere toppen en bodems wijzen op aanhoudende verkoopdruk.
De laatste koersbodem is echter met minder overtuiging gevormd dan de voorgaande bodem.
Dit is goed terug te zien in het verloop van de RSI-indicator. Deze laat bij de laatste verkoopgolf een hogere bodem zien. Hiermee is er voor de eerste keer tijdens deze dalende trend sprake van positieve divergentie.
Ik verwacht dat STMicroelectronics kan herstellen naar de bovenkant van de dalende trend of zelfs tot aan de weerstand van €16,70. Pas daarboven klaart de lucht verder op.

Infineon Technologies

Ook het Duitse Infineon Technologies beweegt al enkele maanden in een dalende trend. De lange termijn steun van de bodem van medio 2017 rond €17,83 is nu echter bereikt.
Vanaf dit niveau zie ik ruimte voor een opleving richting de bovenkant van de dalende fase en de weerstand van €20,79.
Zolang de dalende trend intact is, adviseer ik wel voorzichtig te blijven.

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Mind the Gap

Het herstel heeft de AEX tot aan de gap gebracht, in het koersgebied tussen 524,83 en 528,03.Ik verkoop de meeste long posities.

Beperkt herstel mogelijk

De Nederlandse aandelenbeurs heeft moeite de broek op te houden. Beleggers blijven zich zorgen maken over de voortgang van de Brexit-onderhandelingen, stijgende kapitaalmarktrentes en handelszorgen.

Hierdoor slaagt de AEX er niet in om de correctieve fase (patroon met lagere toppen) te draaien. Omdat de markt uitverkocht is geraakt, kan er een tijdelijk herstelletje in zitten. Vandaag bekijk ik de midcap (AMX), de AEX en de kwaliteitsindicatoren

AMX-index is onder steun 760,50 gezakt

Nu de midcap (AMX-index) onder de koersbodem vann juli is gebroken, trad een technische verzwakking op. Hiermee komt neerwaarts ruimte vrij richting steun 716,62 (bodem van 27 februari 2017). Een lagere koerstop zou de uitbraak bevestigen.
Enkel boven 793,38 (top van 1 oktober) klaart het beeld op. Nu de steun 716,62 nadert is het opletten. Zakt de AMX hieronder, dan wordt 690,18 het volgende neerwaartse koersdoel. Een eventueel herstel kan de midcap tot een de gap terugbrengen.

Verkoopdruk AEX houdt aan

De Nederlandse beurs (AEX-index) heeft met de doorbraak onder de laatste koersbodem rond 533,91 de dalende fase hervat. De gap op de grafiek (rode cirkel), die vorige week op de grafiek is gevormd, geeft aan dat er neerwaarts sprake was van agressieve marktomstandigheden.
Het technisch beeld blijft zwak zolang de AEX-index lagere toppen en bodems vormt. Er ligt een eerste steun rond 512,82, vervolgens pas op 506,05 (bodem van 20 juli 2015). Weerstand ligt op 554,34 (gevormd op 27 september).
Een eventueel herstel kan de AEX in elk geval tot een de gap terugbrengen. Deze is gevromd in het koersgebied tussen 524,83 en 528,03.

RSI overbought

Vanwege de overbought zou de AEX op korte termijn wel kunnen herstellen, in elk geval tot aan de gap-zone. Met een RSI-waarde van 22 is er zelfs sprake van een extreme situatie. Overigens zien we nog geen positieve divergentie tussen de RSI en de AEX index.

Nog geen paniek

De Nederlandse paniekbarometer, de VIX index, veert hard op. Er is sprake van toenemende onrust onder Nederlandse beleggers. Overigens is er geen sprake van extreme waardes, het is niet de eerste keer dat de VIX waardes tussen 18 en 20 heeft genoteerd.
Dat was in maart van dit jaar, waarna de VIX weer naar normale waardes terugkeerde. Overigens moet de VIX goed in de gaten gehouden worden. Bij een daling vanaf de huidige niveaus, zal de AEX weer oplopen.

Instroom vers geld droogt op

De moneyflow van de AEX duikt neerwaarts weg. Dit betekent dat de uitstroom van kapitaal op de Nederlandse beurs nog steeds toeneemt, terwijl de instroom van vers geld opdroogt.

Nog geen draagvlak

De snel wegzakkende Advance/Decline ratio van de Nederlandse beurs geeft aan dat het draagvlak van de beurs steeds verder afbrokkelt.

16okt: Flow Traders krijgt vleugels

Flow Traders heeft een koerstop gebroken. Flow Traders had al de neerwaartse fase gebroken en een hogere koersbodem op de grafiek achter gelaten. De technische conditie verbetert en de correctieve fase is voorbij. Opwaarts komt er ruimte vrij richting 30,18 (top van 23 juli). De steun ligt rond 25,72 (bodem van 25 september). Ik zie kansen voor een Turbo Long.

Goud gaat weer glimmen

Het edelmetaal Goud heeft een koerstop gebroken. Het edelmetaal Goud had al de neerwaartse fase gebroken en een hogere koersbodem op de grafiek achter gelaten. De technische conditie verbetert en de correctieve fase is voorbij. Opwaarts komt er ruimte vrij richting 1.309,40 (top van 14 juni).